ماذا تعرف هذا الأسبوع

أنهت الأسهم أسبوع التداول مرة أخرى بعد أن سجلت أرقامًا قياسية جديدة.

دفعت علامات تباطؤ التضخم الأسواق إلى أن تصبح أكثر تفاؤلاً بشأن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة وارتفعت الأسهم نتيجة لذلك، مع وصول جميع المتوسطات الرئيسية الثلاثة إلى مستويات قياسية يوم الأربعاء.

خلال الأسبوع، ارتفع مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) بأكثر من 2٪ بينما ارتفع مؤشر S&P 500 (^GSPC) بأكثر من 1.5٪. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (^ DJI) بأكثر من 1٪، ليغلق فوق 40.000 نقطة للمرة الأولى على الإطلاق يوم الجمعة.

في الأسبوع المقبل، من المتوقع أن تكون نتائج الأرباح المرتقبة من Nvidia (NVDA) هي المحفز الرئيسي للأسواق. كما سيتم متابعة النتائج من Target (TGT)، وPalo Alto Networks (PANW)، وLowe’s (LOW) عن كثب من قبل المستثمرين.

من المتوقع أن يكون الأسبوع أكثر هدوءًا على الجبهة الاقتصادية، مع تحديثات النشاط في قطاعي التصنيع والخدمات بالإضافة إلى القراءة النهائية لثقة المستهلك لشهر مايو. ومن المتوقع أيضًا صدور محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر مايو بعد ظهر الأربعاء.

دقيقة بدقيقة

وأظهرت قراءة شهر أبريل لمؤشر أسعار المستهلك أن الأسعار الأساسية، التي تستثني التكاليف الأكثر تقلبًا للأغذية والغاز، ارتفعت بنسبة 3.6٪ مقارنة بالعام الماضي – وهو أقل ارتفاع سنوي في ثلاث سنوات. وقد دفع هذا المستثمرين إلى تسعير تخفيضين كاملين في أسعار الفائدة هذا العام للمرة الأولى منذ أوائل أبريل.

وتجعل هذه الخطوة السوق أقرب إلى التوافق مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين أو ثلاثة في وقت ما هذا العام. أدرج بريان بيلسكي، كبير استراتيجيي الاستثمار في BMO Capital Markets، توافق المستثمرين مع بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيضات أسعار الفائدة كسبب لدعم دعوته لمؤشر S&P 500 لإنهاء عام 2024 عند 5600، بزيادة أقل من 7٪ عن إغلاق يوم الجمعة.

بالنسبة للمستثمرين، سيكون السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا السرد الصعودي مستدامًا أم أن السوق ستقفز مرة أخرى أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي كما فعلت في أوائل عام 2024 عندما قام المستثمرون بتسعير ما يقرب من سبعة تخفيضات في أسعار الفائدة على خلفية البيانات الاقتصادية الإيجابية. سيأتي الاختبار الأول يوم الأربعاء مع إصدار محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مايو، والذي سيوفر نظرة أعمق على المناقشة بين المسؤولين.

وكتب مايكل جابن، الاقتصادي الأمريكي في بنك أوف أمريكا، في مذكرة للعملاء: “يجب أن يبدو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مايو أكثر تشددًا على الهامش من المؤتمر الصحفي للرئيس باول”. “على الرغم من أن باول أشار إلى أن حاجز الارتفاعات مرتفع وأن الوقوف على قدم المساواة هو الاستجابة المناسبة لتوقف التضخم، إلا أن آخرين في اللجنة كانوا أكثر قلقًا بشأن ما إذا كانت السياسة تفعل ما يكفي.”

تستمر القصة

الثيران في حالة فرار

وأعقب الارتفاع المستهدف لبيلسكي في نهاية العام زيادة أخرى في التوقعات يوم الجمعة. ورفع بينكي تشادا، كبير استراتيجيي الأسهم في دويتشه بنك، هدفه لنهاية العام للمؤشر إلى 5500 نقطة من 5100 نقطة. وأشار تشادها إلى نمو قوي في الأرباح وتحسن توقعات الاقتصاد الكلي كأسباب يمكن أن تستمر الأسهم في الارتفاع.

وقال تشادها: “نرى أن دورة الأرباح تتمتع بالكثير من الأرجل”. “على الرغم من أن كل النمو قد لا يتحقق هذا العام، إلا أننا نرى ثقة السوق في استمرار التعافي ترتفع بحلول نهاية العام، مما يدعم مضاعفات الأسهم.”

تقرير نفيديا الكبير

من المقرر أن تعلن شركة Nvidia الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي عن أرباحها بعد جرس الإغلاق يوم الأربعاء، متوجة التقارير الواردة من عمالقة التكنولوجيا في أمريكا. مرة أخرى، ارتفعت التوقعات إلى عنان السماء بالنسبة لشركة تصنيع الرقائق. يتوقع المحللون أن تنمو أرباح Nvidia بأكثر من 400٪ في الربع السابق بينما زادت الإيرادات بنسبة 242٪، وفقًا لبيانات إجماع بلومبرج.

بالنسبة للربع الثاني، يتوقع المحللون نمو الأرباح بأكثر من 120٪ ونمو الإيرادات بنسبة 100٪ تقريبًا.

“نرى مساحة كافية لـ NVDA لنشر إيرادات FQ1E (أبريل) التي قد تصل إلى 26 مليار دولار (مركز البيانات ~ 22-23 مليار دولار) ومن المحتمل أن تصل إلى 27-28 مليار دولار في إجمالي الإيرادات (مركز البيانات ~ 25-26 مليار دولار) – كلاهما جيد “ما يكفي لإبقاء السهم متحيزًا للأعلى، من وجهة نظرنا”، كتب تيموثي أركوري، محلل UBS، في مذكرة للعملاء الذين يستعرضون إعلان الأرباح.

ارتفع السهم بأكثر من 86٪ في عام 2024 وأكثر من 200٪ خلال العام الماضي منذ أن بدأت Nvidia قطار الضجيج للذكاء الاصطناعي بتقرير أرباحها الكبير في مايو 2023. وبالنظر إلى كيفية تأثير سهم Nvidia على عمليات الذكاء الاصطناعي المحتملة الأخرى، وعلى نطاق أوسع السوق ككل، ستكون كل الأنظار منصبة على ما إذا كانت الشركة قادرة مرة أخرى على الارتقاء إلى مستوى الضجيج.

“لو [Nvidia] كتب ستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في شركة Interactive Brokers، في مذكرة بحثية يوم الخميس: “يمكن أن تستمر سلسلة تقديراتها المذهلة والرائعة من تجاوز التقديرات، ورفع التوجيه، ثم تجاوز التوجيه المرتفع في الربع القادم، وهذا يعني أن تجارة الذكاء الاصطناعي يمكن أن تمضي قدمًا وستستمر على قدم وساق”. ومع ذلك، إذا كانت هناك أدنى علامة على الضعف، فإن ما سيعانيه أكثر بكثير من ذلك السهم وحده.”

التوسع في تجارة الذكاء الاصطناعي

تأتي تحديثات Nvida بشأن الطلب التكنولوجي الناشئ في وقت حرج بالنسبة لقصة الذكاء الاصطناعي الشاملة. على نحو متزايد، يتم تصنيف الشركات الجديدة في القطاعات على أنها تجارة الذكاء الاصطناعي.

في الأسبوع الماضي فقط، ارتفعت أسهم Dell بحوالي 10٪ حيث كشف محللون من Morgan Stanley و Evercore ISI عن بحث متفائل حول آفاق الذكاء الاصطناعي للشركة.

لقد توسعت تجارة الذكاء الاصطناعي بالفعل إلى ما هو أبعد من الأسماء الشائعة مثل Nvidia، وMicrosoft (MSFT)، وAlphabet (GOOGL، GOOG)، وMeta (META). تعد الطاقة والمرافق من أفضل القطاعات أداءً في مؤشر S&P 500 هذا العام، حيث أضاف كلاهما أكثر من 13٪. في حين أشار الاستراتيجيون إلى اللحاق بركب التجارة في المرافق (XLU)، كان الذكاء الاصطناعي أيضًا دافعًا للحماس. ويمكن قول الشيء نفسه عن الطاقة (XLE).

يُظهر البحث الذي أجراه فريق استراتيجية الأسهم في بنك جولدمان ساكس بقيادة ديفيد كوستين أن الإشارات إلى الذكاء الاصطناعي ارتفعت في الربع الأول وسط “توسيع تجارة الذكاء الاصطناعي”. ذكرت أكثر من 66% من الشركات في قطاع الطاقة الذكاء الاصطناعي خلال مكالمات أرباحها هذا الربع، ارتفاعًا من 19.1% في الربع الأخير.

وقال جاك مانلي، استراتيجي السوق العالمية في بنك جيه بي مورجان لإدارة الأصول، إن ما إذا كانت قصة الذكاء الاصطناعي لها أرجل “قد تكون واحدة من أهم الأسئلة التي يتعين علينا طرحها”.

“هل هذه الأشياء المتعلقة بالذكاء الاصطناعي هي الصفقة الحقيقية أم أنها مجرد ومضة في الخطة؟” وقال مانلي ياهو المالية. “وأعني بصراحة أن هيئة المحلفين ما زالت غير متأكدة مما إذا كانت ستغير العالم بشكل جذري أم لا.”

وأضاف: “إذا استيقظت الأسواق لتقول “مرحبًا، ربما كنا متحمسين قليلاً بشأن هذا وربما قمنا بتأخير بعض هذه الأرباح قليلاً، وهذا ينعكس في تلك التقييمات”. هذا هو المكان الذي أعتقد أن لديك فيه القدرة على السير في طريق هش قليلاً.”

التقويم الأسبوعي

الاثنين

الأرباح: بالو ألتو نتوركس (PANW)، Trip.com (TRIP)، Zoom (ZM)

الأخبار الاقتصادية: لا توجد أخبار اقتصادية ملحوظة.

يوم الثلاثاء

الأرباح: AutoZone (AZO)، Macy’s (M)، XPeng (XPEV)، Toll Brothers (TOL)، Urban Outfitters (URBN)

الأخبار الاقتصادية: النشاط غير الصناعي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، مايو (-12.4 سابقًا)

الأربعاء

الأرباح: Nvidia (NVDA)، وelf Beauty (ELF)، وPetco (WOOF)، وSnowflake (SNOW)، وTarget (TGT)، وTJX (TJX)، وWilliams-Sonoma (WSM)،

الأخبار الاقتصادية: طلبات الحصول على ماجستير إدارة الأعمال في الرهن العقاري، 17 مايو (+0.5% سابقًا)؛ مبيعات المنازل القائمة على أساس شهري، أبريل (0% متوقع، -4.3% سابقًا)؛ محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

يوم الخميس

الأرباح: BJ’s (BJ)، Deckers Brands (DECK)، Intuit (INTU)، Polestar (PSNY)، Ralph Lauren (RL)، Ross Stores (ROST)، TD Bank (TD)، Workday (WDAY)

الأخبار الاقتصادية: مؤشر نشاط بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أبريل (0.15 سابقًا)؛ مطالبات البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 18 مايو (222000 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي S&P Global، الأولي لشهر مايو (50 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكي S&P Global، الأولي لشهر مايو (51.3 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات المركب S&P Global الأمريكي، الأولي لشهر مايو (51.3 سابقًا)؛ مبيعات المنازل القائمة على أساس شهري، يناير (5.0% متوقع، -1% سابقًا)

جمعة

الأرباح: لامار (LAMR)، وارنر براذرز ديسكفري (WBD)

الأخبار الاقتصادية: طلبيات السلع المعمرة، القراءة التمهيدية لشهر أبريل (0% متوقعة، 0.9% سابقة)؛ ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان، مايو النهائي (67.6 متوقع، 67.4 سابقًا)

جوش شيفر مراسل لشركة Yahoo Finance. تابعوه على X @_joshschafer.

انقر هنا للحصول على تحليل متعمق لآخر أخبار سوق الأسهم والأحداث التي تحرك أسعار الأسهم.

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance