ما الذي يجب أن تعرفه هذا الأسبوع

تراجعت الأسهم عن مستوياتها القياسية وسط ضغوط عبر قطاع التكنولوجيا بعد أن أرسل انقطاع عالمي للتقنية موجات صدمة في جميع أنحاء السوق يوم الجمعة.

أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأسبوع منخفضًا بنحو 2%، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب بأكثر من 3.5% خلال الأسبوع. وسجل كلا المؤشرين أسوأ أداء أسبوعي لهما منذ أبريل. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 0.7%.

هذا الأسبوع، ستحدد القراءات الحرجة بشأن النمو الاقتصادي والتضخم، فضلاً عن بداية أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى، ما إذا كان الوعكة ستستمر.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، من المقرر صدور القراءة الأولية لنمو الاقتصاد في الربع الثاني يوم الخميس، تليها قراءة شهر يونيو لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة.

وفي أخبار الشركات، من المتوقع أن تعلن مجموعة من شركات S&P 500 عن نتائجها الفصلية في أسبوع يتصدره Alphabet (GOOGL، GOOG)، وTesla (TSLA)، وChipotle (CMG).

توقعات التضخم

وفي الأسبوع الماضي، دفعت بيانات جديدة تشير إلى تباطؤ التضخم الأسواق إلى وضع احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة بحلول نهاية اجتماعه في سبتمبر/أيلول عند 100%.

سيحمل الأسبوع المقبل نظرة أخرى على التضخم، هذه المرة من خلال المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي: مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).

ومن المقرر أن تصدر بيانات الإنفاق الشخصي الاستهلاكي الأساسية يوم الجمعة، ويتوقع خبراء الاقتصاد أن ترتفع بنسبة 2.5% في يونيو/حزيران مقارنة بالعام السابق، بانخفاض عن الزيادة السنوية التي بلغت 2.6% في مايو/أيار. وعلى مدار الشهر السابق، يتوقع خبراء الاقتصاد أن ترتفع بنسبة 0.2%، وهو ما يزيد قليلا عن الزيادة التي بلغت 0.1% في مايو/أيار.

يأتي هذا الإصدار قبل أقل من أسبوع من قرار السياسة النقدية المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 31 يوليو. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة.

فحص النمو

أحد الأسئلة الرئيسية التي تدور في أذهان المستثمرين هو ما إذا كان الاقتصاد قادراً على البقاء صامداً مع بقاء أسعار الفائدة عند مستوياتها الأكثر تقييداً منذ أكثر من عقدين من الزمن.

من المقرر أن تصدر يوم الخميس القراءة الأولى للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن ينمو الاقتصاد الأميركي بمعدل سنوي قدره 1.9% في الربع الثاني، ارتفاعا من معدل النمو البالغ 1.4% الذي سجله في الربع الأول.

لخص مايكل جابن، رئيس قسم الاقتصاد في بنك أوف أميركا للأوراق المالية، التوقعات بشأن بيانات الأسبوع المقبل في مذكرة أسبوعية، وكتب: “ينبغي أن تظهر البيانات نشاطًا صحيًا، وأن التضخم يتحرك في الاتجاه الصحيح”.

علامات الدوران

منذ أن أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام، بدأ تحول داخل سوق الأسهم.

تستمر القصة

على مدار الأيام العشرة الماضية، قاد قطاع العقارات (XLRE) والقطاع المالي (XLF) تحركات القطاعات الفردية. وفي الوقت نفسه، كان أكبر الفائزين في السوق في العام الماضي، قطاع التكنولوجيا (XLK) وخدمات الاتصالات (XLC)، مؤخرًا أسوأ القطاعات أداءً في مؤشر S&P 500.

وأخيرا، انخفض حجم القيمة السوقية أيضًا، مع انضمام الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى موجة ارتفاع سوق الأسهم في عام 2024.

ارتفع مؤشر Russell 2000 (^RUT) للأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة بنحو 8% خلال الشهر الماضي، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بأقل من 1% خلال نفس الفترة الزمنية، مما أثار الجدل حول ما إذا كان هذا التفوق في الأداء للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة يمكن أن يستمر.

وكتب ماكسويل جريناكوف، استراتيجي المشتقات المالية الأميركية في بنك يو بي إس للاستثمار، في مذكرة للعملاء يوم الخميس: “نعتقد أن هناك مجالا لاستمرار الدوران نحو الجودة المنخفضة إذا ظلت أسعار الفائدة معقولة واستمرت تجارة ترامب 2.0 قبل الانتخابات الأميركية”.

أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى على الأبواب

مع تعثر شركات التكنولوجيا الكبرى وسط دوران السوق، فإن القصة الأساسية لبعض أكبر الأسماء في سوق الأوراق المالية ستكون في التركيز في الأسبوع المقبل.

ومن المقرر أن تعلن شركتا تسلا وألفابت عن أرباحهما بعد انتهاء التداول يوم الثلاثاء. وستوفر نتائج الربع الثاني من العضوين الرائعين السبعة قراءة مبكرة لشهية المستثمرين للتداول الأكثر شعبية في عام 2023. وقد ارتفع السهمان بأرقام مزدوجة خلال الأشهر الستة الماضية على الرغم من عمليات البيع الأخيرة.

السؤال هو ما إذا كان المسار التصاعدي الذي تدعمه الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر.

“إن أكبر خطر يواجهنا خلال الأسابيع الستة إلى الثمانية المقبلة هو هل نعد أنفسنا لخيبة الأمل التي تسببها الذكاء الاصطناعي؟ [in earnings]قال ريان جرابينسكي، المدير الإداري لاستراتيجية الاستثمار في شركة ستراتيجاس ريسيرش بارتنرز، لموقع ياهو فاينانس: “هل تبدأ جميع الصفقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في النهاية في التراجع من تلقاء نفسها؟”

من المرجح أن يحدد أداء شركات التكنولوجيا الكبرى مسار نمو الأرباح لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع. ومن المتوقع أن تنمو أرباح أربع شركات – ألفابت، وإنفيديا (NVDA)، وميتا (META)، وأمازون (AMZN) – بنسبة 56.4٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وفقًا لمحلل الأرباح الكبير في FactSet جون بوتيرز. ومن المتوقع أن تنمو أرباح الشركات الـ 496 الأخرى بنسبة 5.7٪ فقط.

عند الجمع بين المجموعتين، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز يسير حاليًا على الطريق الصحيح لتحقيق نمو في الأرباح على أساس سنوي بنسبة 9.7%. وهذا من شأنه أن يمثل أفضل ربع لنمو الأرباح منذ الربع الرابع من عام 2021.

التقويم الاسبوعي

الاثنين

بيانات اقتصاديه: مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، يونيو (-0.06 متوقع، +0.18 سابقًا)

الأرباح: كليفلاند كليفس (CLF)، ونوكور (NUE)، وساب (SAP)، وترويست (TFC)، وفيريزون (VZ)، وزيون بانكوربوريشن (ZION)

يوم الثلاثاء

بيانات اقتصاديه: مؤشر التصنيع الفيدرالي في ريتشموند، يوليو (-7 متوقع، -10 سابقًا)؛ مبيعات المساكن القائمة على أساس شهري، يونيو (-2.7% متوقع، -0.7% سابقًا)

الأرباح: Alphabet (GOOG, GOOGL)، Cal-Maine Foods (CALM)، Capital One (COF)، Comcast (CMCSA)، Enphase (ENPH)، Freeport-McMoRan (FCX)، GE Aerospace (GE)، General Motors (GM)، Lockheed Martin (LMT)، Phillip Morris International (PM)، Spotify (SPOT)، Tesla (TSLA)، UPS (UPS)، Texas Instruments (TXN)، Visa (V)

الأربعاء

بيانات اقتصاديه: طلبات الرهن العقاري من MBA، الأسبوع المنتهي في 19 يوليو (+3.9% سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي في الولايات المتحدة من S&P، يوليو، أولي (51.4 متوقع، 51.6 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات الخدمي العالمي في الولايات المتحدة من S&P، يوليو، أولي (55 متوقع، 55.3 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات المركب في الولايات المتحدة من S&P، يوليو، أولي (54.8 سابقًا)؛ مبيعات المساكن الجديدة، على أساس شهري، يونيو (+3.8% متوقع، -11.3% سابقًا)

الأرباح: AT&T (T)، Chipotle (CMG)، Ford (F)، IBM (IBM)، General Dynamics (GD)، Lamb Weston (LW)، Las Vegas Sands (LVS)، ServiceNow (NOW)، Viking Therapeutics (VKTX)، Waste Management (WM)، Whirlpool (WHR)

يوم الخميس

بيانات اقتصاديه: الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، تقدير مسبق (معدل سنوي متوقع +1.9%، +1.4% سابقًا)؛ الاستهلاك الشخصي للربع الأول، تقدير مسبق (متوقع +1.7%، 1.5% سابقًا)؛ طلبات البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 20 يوليو (243,000 سابقًا)؛ السلع المعمرة، يونيو أولي (متوقع +0.5%، +0.1% سابقًا)

الأرباح: الخطوط الجوية الأمريكية (AAL)، أسترازينيكا (AZN)، بوسطن بير (SAM)، ديكرز (DECK)، هاسبرو (HAS)، هانيويل (HON)، جونيبر نتوركس (JNPR)، كيوريج دكتور بيبر (KDP)، نيويورك كوميونيتي بانكورب (NYCB)، RTX (RTX)، سكيتشرز (SKX)، ساوث ويست (LUV)، تكساس رودهاوس (TXRH)، فالرو (VLO)

جمعة

بيانات اقتصاديه: الدخل الشخصي، على أساس شهري، يونيو (+0.4% متوقع، +0.5% سابقًا)؛ الإنفاق الشخصي، على أساس شهري، يونيو (+0.3% متوقع، +0.2% سابقًا)؛ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس شهري، يونيو (+0.1% متوقع، 0% سابقًا)؛ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس سنوي، يونيو (+2.5% متوقع، +2.6% سابقًا)؛ “الأساسي” لنفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس شهري، يونيو (+0.2% متوقع، +0.1% سابقًا)؛ “الأساسي” لنفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس سنوي، يونيو (+2.5% متوقع، +2.6% سابقًا)؛ ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان، يوليو، القراءة النهائية (66.3 متوقع، 66 سابقًا)

الأرباح: 3M (MMM)، بريستول مايرز سكويب (BMY)، كولجيت بالموليف (CL)، تشارتر كوميونيكيشنز (CHTR)

جوش شافر هو مراسل لدى Yahoo Finance. يمكنك متابعته على X @_جوششافر.

انقر هنا للحصول على تحليل متعمق لأحدث أخبار سوق الأوراق المالية والأحداث التي تحرك أسعار الأسهم.

اقرأ أحدث الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance