أدى فشل بنك وادي السيليكون إلى مطالبة المستثمرين بالمساعدة الحكومية

يقف الموظفون خارج المقر الرئيسي لبنك وادي السيليكون (SVB) في 10 مارس 2023 في سانتا كلارا ، كاليفورنيا.

جاستن سوليفان | صور جيتي

تدعو الأسماء الكبيرة في وادي السيليكون والقطاع المالي الحكومة الفيدرالية علنًا إلى الضغط على بنك آخر لتولي أصول والتزامات بنك وادي السيليكون بعد فشل المؤسسة المالية يوم الجمعة.

ستغطي المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ما يصل إلى 250 ألف دولار لكل مودع وقد تكون قادرة على البدء في الدفع لهؤلاء المودعين في وقت مبكر من يوم الاثنين.

لكن الغالبية العظمى من عملاء SVB كانوا من الشركات التي لديها أكثر من تلك المودعة في البنك. اعتبارًا من ديسمبر ، كان أكثر من 95 ٪ من ودائع البنك غير مؤمنة ، وفقًا للإيداعات التنظيمية. العديد من هؤلاء المودعين هم شركات ناشئة ، ويشعر الكثيرون بالقلق من أنهم لن يتمكنوا من تقديم كشوف المرتبات هذا الشهر ، وهو ما قد يؤدي بدوره إلى موجة واسعة من الإخفاقات والتسريحات في صناعة التكنولوجيا.

يشعر المستثمرون بالقلق من أن هذه الإخفاقات قد تقلل الثقة في القطاع المصرفي ، وخاصة البنوك متوسطة الحجم التي تقل ودائعها عن 250 مليار دولار. لا تعتبر هذه البنوك “أكبر من أن تفشل” ولا يتعين عليها الخضوع لاختبارات ضغط منتظمة أو إجراءات صمام الأمان الأخرى التي تم تمريرها في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008.

دعا رأس المال الاستثماري والرئيس التنفيذي السابق للتكنولوجيا ، ديفيد ساكس ، الحكومة الفيدرالية إلى دفع بنك آخر لشراء أصول SVB ، الكتابة على تويتر، “أين باول؟ أين يلين؟ أوقف هذه الأزمة الآن. أعلن أن جميع المودعين سيكونون بأمان. ضع SVB مع أحد البنوك الأربعة الأولى. افعل ذلك قبل افتتاح يوم الاثنين وإلا ستنتشر العدوى وستنتشر الأزمة.”

وافق VC Mark Suster ، في تغريدة ، “أظن أن هذا هو ما يعملون عليه. أتوقع تصريحات بحلول يوم الأحد. سنرى. أتمنى ذلك بالتأكيد أو أن يكون يوم الاثنين قاسياً.”

قدم المستثمر بيل أكمان حجة مماثلة في أ تغريدة مطولة، يكتب ، “أمام الحكومة حوالي 48 ساعة لإصلاح خطأ قريبًا لا رجوع فيه. من خلال السماح تضمين التغريدة للفشل دون حماية جميع المودعين ، فقد استيقظ العالم على ما هي الوديعة غير المؤمنة – مطالبة غير سائلة غير مضمونة في بنك فاشل. غائب تضمين التغريدة تضمين التغريدة أو @بنك امريكي الحصول على SVB قبل الافتتاح يوم الاثنين ، وهو احتمال أعتقد أنه غير مرجح ، أو أن الحكومة لا تضمن جميع ودائع SVB ، فإن صوت الامتصاص العملاق الذي ستسمعه سيكون بمثابة سحب لجميع الودائع غير المؤمنة من الجميع باستثناء “ المهم بشكل منهجي ” البنوك (SIBs) “.

الشريك المعياري إريك فيشريا كتب، “إذا لم يكتمل المودعون من SVB ، فسيتعين على مجالس إدارة الشركات الإصرار على أن تستخدم شركاتها اثنين أو أكثر من البنوك الأربعة الكبرى حصريًا. الأمر الذي سيؤدي إلى سحق البنوك الأصغر. وسيجعل المشكلة الأكبر من أن تفشل أكثر سوءًا.”

منذ تأسيسها قبل 40 عامًا تقريبًا ، أصبحت SVB محورًا للتمويل في صناعة التكنولوجيا ، لا سيما للشركات الناشئة ورأس المال المغامر الذين يستثمرون فيها. اشتهرت الشركة بتوسيع الخدمات المصرفية إلى الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة والتي كانت ستكافح للحصول على الخدمات المصرفية في مكان آخر قبل توليد تدفق نقدي مستقر. لكن الشركة نفسها واجهت مشاكل في التدفق النقدي هذا العام حيث جف تمويل الشركات الناشئة وحُجزت أصولها في سندات طويلة الأجل.

فاجأت الشركة المستثمرين يوم الأربعاء بأخبار أنها بحاجة إلى جمع 2.25 مليار دولار لدعم ميزانيتها العمومية ، وأنها باعت جميع سنداتها المتاحة للبيع بخسارة 1.8 مليار دولار. لم تكن التطمينات من المسؤولين التنفيذيين بالبنك كافية لوقف التسابق ، وسحب المودعون أكثر من 42 مليار دولار من قبل نهاية يوم الخميس، مما أدى إلى إنشاء ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة.

ألقى الكثير في مجتمع التكنولوجيا باللوم على المستثمرين الجريئين لتحفيزهم على الهروب ، كما أخبر الكثيرون شركاتهم الاستثمارية أن تضع أموالهم في أماكن أكثر أمانًا بعد إعلان SVB يوم الأربعاء.

قال رايان فالفي ، مستثمر في مجال التكنولوجيا المالية في Restive Ventures ، لشبكة CNBC يوم الجمعة: “كانت هذه موجة من الهستيريا سببتها البنوك المستثمرة”. “هذا سينخفض ​​كواحدة من الحالات النهائية لصناعة قطعت أنفها لنكاية على وجهها.”

يستدعي المراقبون السخرية لأن بعض أصحاب رؤوس الأموال الذين يشتهرون بتوجهات السوق الحرة التحررية يطالبون الآن بخطة إنقاذ. على سبيل المثال ، تضمنت ردود الفعل على تغريدة ساكس عبارات مثل “اعذرني سيدي. فجأة الحكومة هي الجواب؟!؟” و “نحن الرأسماليين نريد الاشتراكية!“

عارض بعض السياسيين أي خطة إنقاذ ، مع النائب مات جايتز ، جمهوري من فلوريدا ، التغريد، “إذا كان هناك جهد لاستخدام أموال دافعي الضرائب لإنقاذ بنك سيليكون فالي ، يمكن للشعب الأمريكي الاعتماد على حقيقة أنني سأكون هناك أقود المعركة ضده.”

لكن الممول ومدير اتصالات ترامب السابق أنتوني سكاراموتشي جادل، “ليس قرارًا سياسيًا بإنقاذ SVB. لا ترتكب خطأ بنك ليمان. لا يتعلق الأمر بالأثرياء أو الفقراء ممن يستفيدون ، بل يتعلق بوقف العدوى وحماية النظام. اجعل المودعين كاملين أو توقع الكثير من المأساة عواقب غير مقصودة “.

– ساهم هيو سون وآري ليفي في كتابة هذه القصة.