أنا أستخدم مخزوني النقدي للعمل على هذه الأسهم الثلاثة

لقد دفعني انتعاش السوق العام الماضي إلى كبح جماح الاستثمارات الجديدة للبدء في جمع المزيد من الأموال النقدية في حالة أخذ السوق للاستراحة. لقد قمت ببيع عدد قليل من المراكز الخاسرة مع السماح بتراكم أرباح الأسهم والتحويلات النقدية بحيث أصبح مركزي النقدي الآن أكثر من 5٪ من قيمة محفظتي.

أخطط لاستخدام بعض هذا المخزون النقدي في الأسابيع المقبلة بعد أن تهدأ السوق لبدء عام 2024. شيفرون (CVX 0.30%), كينفيو (كفيو -1.10%)، و خصائص فيسي (فيسي 0.99%) هي من بين الأسهم الثلاثة الأولى التي أخطط لشرائها. هذا هو سبب وجودهم على رأس قائمة الشراء الخاصة بي.

الوقود للنمو

شيفرون تخرج من عام هابط. وانخفضت أسهم شركة النفط العملاقة بنحو 20% على مدى الاثني عشر شهرا الماضية، متأثرة بأسعار النفط واستحواذها الوشيك على شركة منافسة. هيس. ومع ذلك، فإن عمليات البيع هذه جعلت شركة شيفرون تتداول بعائد أرباح جذاب (4.2٪) وقيمة (بالنظر إلى النمو الذي يمكن أن تحققه بأسعار النفط المنخفضة).

لقد ركزت شركة شيفرون بشكل كبير على تحسين عوائدها الاستثمارية من خلال تركيز الإنفاق الرأسمالي على الفرص ذات العائدات الأعلى. يؤدي ذلك إلى تمكين شركة النفط من تنمية تدفقاتها النقدية بمعدل صحي على مدى السنوات المقبلة، حتى في سيناريو سلبي حيث يبلغ متوسط ​​أسعار النفط 60 دولارًا للبرميل حتى عام 2027 (وتنخفض إلى 50 دولارًا في السنوات الأخيرة من توقعاتها). وحتى في هذه الحالة، يمكن لشركة شيفرون تحقيق نمو في التدفق النقدي الحر السنوي يزيد عن 10٪ على مدى السنوات القليلة المقبلة. وهذا يدعم وجهة نظر الشركة بأنها تستطيع الاستمرار في زيادة أرباحها مع إعادة شراء الأسهم عند الحد الأدنى للنطاق المستهدف السنوي الذي يتراوح بين 10 مليارات دولار و 20 مليار دولار.

ومن ناحية أخرى، تتمتع شركة شيفرون بإمكانيات صعودية كبيرة إذا بلغ متوسط ​​أسعار النفط 70 دولاراً للبرميل (حول نقطة السعر الحالية) وأكملت استحواذها على شركة هيس. ومن شأن هذه العوامل أن تمنح شيفرون الوقود لزيادة تدفقها النقدي الحر إلى أكثر من الضعف بحلول عام 2027 مع تمديد توقعات نمو إنتاجها حتى ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين. وهذا من شأنه أن يوفر لشركة النفط العملاقة المزيد من الأموال لتعود إلى المساهمين والاستثمار في تنمية أعمالها في مجال الطاقة منخفضة الكربون. كما يمكن أن يمنحها الوقود اللازم لإنتاج عوائد إجمالية قوية.

مستقبل صحي

كينفيو تعثرت الأسهم بعد الاكتتاب العام والانفصال عن شركة الرعاية الصحية العملاقة جونسون آند جونسون. انخفضت الأسهم بأكثر من 20٪ منذ طرحها للاكتتاب العام، مما أدى إلى ارتفاع عائد توزيعات الأرباح إلى 3.8٪. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى معدل دوران المساهمين.

لقد بدأت الشركة بداية صحية كشركة عامة مستقلة. وفي الربع الثالث، أعلنت عن مبيعات بقيمة 3.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 3.3٪ على أساس سنوي. كما سجلت ربحية قوية. وتتوقع الشركة أن ترتفع المبيعات بنسبة 4٪ إلى 4.5٪ لهذا العام.

تنتج Kenvue تدفقًا نقديًا جيدًا، مما سمح لها ببدء توزيع الأرباح وإطلاق برنامج إعادة شراء الأسهم. من شأن مبيعات الشركة وأرباحها وتدفقاتها النقدية المتزايدة أن تمكنها من السير على خطى الشركة الأم السابقة وزيادة أرباحها بشكل مطرد في المستقبل. من المفترض أن يساعد هذا النمو في دفع سعر السهم إلى الارتفاع في المستقبل، وهو ما من شأنه أن يمكّن Kenvue من تحقيق عوائد إجمالية جيدة.

صندوق استثمار عقاري سريع النمو

انخفض سعر سهم VICI Properties بنسبة 7٪ تقريبًا خلال العام الماضي. وقد دفع هذا الانخفاض صناديق الاستثمار العقاري (ريت) عائد توزيعات أرباح يصل إلى 5.4%.

وبينما انخفض سعر سهمها، فإن مالك العقار التجريبي ينمو بسرعة. ارتفعت إيراداتها بنسبة 20٪ على أساس سنوي في الربع الثالث، في حين أن أموالها المعدلة من العمليات (FFO) بنسبة 11% تقريبًا للسهم الواحد. تستفيد VICI من ارتفاع أسعار الإيجارات والمحفظة الآخذة في التوسع. ومع تزايد الأرباح وانخفاض أسعار أسهمها، أصبحت VICI أرخص بكثير خلال العام الماضي.

يواصل صندوق REIT القيام باستثمارات جديدة لدفع النمو. على مدار الأشهر القليلة الماضية، استحوذت شركة VICI على 38 مركزًا ترفيهيًا للبولينج من بوليرو بمبلغ 432.9 مليون دولار معاملة البيع وإعادة الإيجاروافقت على تقديم ما يصل إلى 212 مليون دولار لتمويل البناء إلى كالاهاري لتطوير منتجع منتزه مائي داخلي، ووسعت استثماراتها مع تشيلسي بيرس وكابوت إلى ما يقرب من 550 مليون دولار. ستعمل هذه الاستثمارات على زيادة دخلها في المستقبل، مما يمنح صندوق الاستثمار العقاري المزيد من التدفق النقدي لزيادة أرباحه. وهذا المزيج من النمو والدخل من شأنه أن يمكّنها من تحقيق عوائد إجمالية مثيرة في الأعوام المقبلة.

السعي للاستفادة من إمكانات العائد الإجمالي القوية

كان أداء شركات Chevron وKenvue وVICI Properties ضعيفًا في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك، ينبغي لها أن تولد دخلاً جذابًا ومتناميًا من أرباح الأسهم في المستقبل مع إمكانية تحقيق عوائد إجمالية قوية على المدى الطويل مع زيادة أرباحها وانتعاش أسعار أسهمها. إنها تبدو أماكن جذابة للغاية للبدء في توزيع مخزوني النقدي.