الأسهم بالقرب من أعلى مستوى لها في أربعة أشهر مع تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة: التفاف الأسواق

(بلومبرج) – ارتفعت أسواق الأسهم مع إضافة المتداولين إلى الرهانات، حيث يستعد محافظو البنوك المركزية لمحور السياسة العالمية نحو خفض أسعار الفائدة. توقفت السندات مؤقتًا عن الارتفاع الذي أدى إلى انخفاض العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 4.2%.

الأكثر قراءة من بلومبرج

تم تداول مؤشر Stoxx 600 بالقرب من أعلى مستوى له في أربعة أشهر مع تقدم العقود الآجلة للأسهم الأمريكية. وانخفض سهم Merck KGaA بنسبة 13% بعد أن وجه فشل تجربة Evobrutiniban ضربة لخطط الشركة الألمانية لإنتاج دواء آخر ناجح.

يناقش المتداولون الآن قوة بقاء الارتفاع المبني على الآمال بحدوث تحول حاد في السياسة. كتب كريج إيرلام، كبير محللي السوق في أواندا، في مذكرة للعملاء، إن التعليقات الحذرة الأخيرة من محافظي البنوك المركزية قد لا تكون بمثابة تأكيد على أنهم يستعدون للتحول إلى السياسة السهلة. أدت العوامل الفنية المفرطة والاعتقاد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة بالسرعة التي تتوقعها الأسواق إلى إطلاق تحذيرات هبوطية من الشركات ذات الثقل في وول ستريت.

وكتب إيرلام: “من الواضح الآن أنه سيكون هناك تحول كبير عن البنوك المركزية”. “ما إذا كان ذلك سيكون كافيًا لتشكيل المحور الذي تم الحديث عنه كثيرًا هذا العام قد يحدد ما إذا كانت الأسواق ستستمر في تسعير خفض مارس، حيث يجب أن يكون التحول بهذا الحجم واضحًا.”

لقد كان الإجراء الذي اتخذته أوروبا هو الذي أدى إلى الارتفاع الأخير في أسعار السندات، بعد أن قال المسؤولون الأكثر تشدداً في البنك المركزي الأوروبي يوم الثلاثاء إن التضخم يظهر تباطؤاً “ملحوظاً”. ووجد الارتفاع زخمًا أكبر من بيانات سوق العمل الأضعف من المتوقع الصادرة من الولايات المتحدة، مما يشير إلى تراجع الضغوط التضخمية على الأجور، مما أعطى الاحتياطي الفيدرالي مجالًا لبدء خفض أسعار الفائدة.

ارتفع مؤشر الديون السيادية الذي يستثني سندات الخزانة إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2022، حيث تحول متداولو أسعار الفائدة إلى المراهنة على أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة حتى قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المقرر أيضًا أن تحقق سندات الحكومة الأمريكية أول مكسب سنوي لها منذ ثلاث سنوات، حيث يستعد مستثمرو السندات لوضع حد للمرونة الاقتصادية التي جعلت عام 2023 صعبًا للغاية.

تستمر القصة

قامت الأسواق الآن بتسعير ستة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل البنك المركزي الأوروبي في عام 2024 للمرة الأولى، وهي خطوة من شأنها أن تؤدي إلى انخفاض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 150 نقطة أساس إلى 2.5٪. هناك أيضًا فرصة بنسبة 90٪ تقريبًا لبدء دورة التيسير في الربع الأول من العام المقبل، وهو السيناريو الذي لم يكن من الممكن التفكير فيه قبل ثلاثة أسابيع فقط.

يستمر ارتفاع السندات العالمية مع ظهور رهانات خفض أسعار الفائدة في كل مكان

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:

• تقرير التوظيف الأمريكي بالقطاع الخاص ADP، الميزان التجاري، الأربعاء

• من المتوقع أن يشهد الرؤساء التنفيذيون لأكبر البنوك في وول ستريت، بما في ذلك جيه بي مورجان وسيتي جروب وجولدمان ساكس ومورجان ستانلي وبنك أوف أمريكا، بشأن الرقابة التنظيمية أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ، الأربعاء.

• اجتماع السياسة النقدية لبنك كندا يوم الأربعاء

• يصدر بنك إنجلترا تقريره نصف السنوي عن استقرار النظام المالي في المملكة المتحدة، ويعقد مؤتمرًا صحفيًا، الأربعاء

• التجارة الصينية، احتياطيات النقد الأجنبي، الخميس

• الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو، الخميس

• الإنتاج الصناعي الألماني، الخميس

• مخزونات الجملة الأمريكية، مطالبات البطالة الأولية، الخميس

• مؤشر أسعار المستهلك الألماني، الجمعة

• إنفاق الأسر اليابانية، الناتج المحلي الإجمالي، الجمعة

• رئيس بنك الاحتياطي الأسترالي للاستقرار المالي أندريا بريشيتو يتحدث في مؤتمر سيدني للخدمات المصرفية والاستقرار المالي، الجمعة

• تقرير الوظائف الأمريكي، ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، الجمعة

بعض التحركات الرئيسية في الأسواق:

مخازن

• ارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.2% اعتبارًا من الساعة 10:29 صباحًا بتوقيت لندن

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.2%

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.3%

• لم تتغير العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي إلا قليلاً

• وارتفع مؤشر MSCI للأسهم الآسيوية بنسبة 1%.

• مؤشر MSCI للأسواق الناشئة يرتفع بنسبة 0.3%

العملات

• لم يتغير مؤشر بلومبرج للدولار الفوري إلا قليلاً

• ولم يطرأ تغير يذكر على اليورو عند 1.0790 دولار

• ونزل الين الياباني 0.2 بالمئة إلى 147.39 ين للدولار

• ولم يطرأ تغير يذكر على اليوان في المعاملات الخارجية عند 7.1676 للدولار

• ولم يطرأ تغير يذكر على الجنيه الاسترليني عند 1.2601 دولار

العملات الرقمية

• وارتفعت عملة البيتكوين 0.7% إلى 44228.38 دولارًا

• وارتفعت إيثريوم 0.5% إلى 2285.37 دولارًا

سندات

• وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.19%.

• وارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 2.27%.

• وارتفع العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات أربع نقاط أساس إلى 4.06%.

السلع

• ونزل خام برنت 0.8 بالمئة إلى 76.62 دولار للبرميل

• وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 2022.73 دولار للأوقية

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة شركة بلومبرج للأتمتة.

– بمساعدة فرح البحراوي وجارفيلد رينولدز.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2023 بلومبرج إل بي