بافيت يراهن على مخزون النفط والغاز

لعقود من الزمان ، حافظ رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: BRK.B) ، وارن بافيت ، على نهج متحفظ للغاية في الاستثمار ، وتفضيل أسهم التجزئة والمصارف ، مع إعطاء مساحة واسعة للقطاعات الأكثر تقلباً مثل التكنولوجيا والطاقة. في الواقع ، كانت البنوك الأمريكية الكبرى من بنوك وارن بافيت الاستثمار المفضل لأنهم جزء من البنية التحتية للبلاد ، وهي أمة يراهن عليها باستمرار.

في الآونة الأخيرة في أواخر عام 2019 ، كان لدى بيركشاير حصص كبيرة في أربعة من أكبر خمسة بنوك أمريكية ، مع ويلز فارغو أعلى مخزون بافيت المتبقي لمدة ثلاث سنوات متتالية حتى عام 2017.

لكن يبدو أن بافيت قد غير روحه الاستثمارية بشكل كبير خلال العامين الماضيين ، حيث حصل على حصص جديدة بمليارات الدولارات في شركات الطاقة والكمبيوتر بينما تجنب القطاع المصرفي.

بعد ظهور جائحة الفيروس التاجي في أوائل عام 2020 ، تم تفريغ حمولة بافيت ويلز فارغو (رمزها في بورصة نيويورك: WFC) ، جي بي مورجان (رمزها في بورصة نيويورك: JPM) و جولدمان ساكس (رمزها في بورصة نيويورك: GS) بسعر رخيص ، على الرغم من أن العديد من الأسهم في القطاع أصبحت أرخص بكثير في التملك.

“أنا أحب البنوك بشكل عام ، لم تعجبني النسبة التي رأيناها مقارنة بالمخاطر المحتملة إذا حصلنا على النتائج السيئة التي لم نحصل عليها حتى الآن ،“أخبر بافيت المستثمرين في اجتماع المساهمين العام الماضي.

شارك محللون مختلفون آراءهم بشأن تصفية بافيت المصرفية.

“ما يخبرك به هذا هو أنه يعتقد أننا بحاجة إلى السيطرة على الفتحات لأننا ننظر إلى دورة طويلة من التضخم وربما الركود. البنوك دورية للغاية ، وجميع المؤشرات تشير إلى أننا في تضخم مرتفع ، بيئة ذات معدل مرتفع لفترة من الوقت. ما يعنيه هذا عادةً هو أن نشاط الإقراض سوف يتم ضغطه وأن النشاط الاستثماري سيتراجع، قال فيليب فان ، الأستاذ في كلية جونز هوبكنز كاري للأعمال ، لشبكة CNBC.

على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة هذا العام ، والذي عادة ما يعزز البنوك لأن هوامش الإقراض تتحسن ، فقد تعرض القطاع المصرفي لضربة كبيرة: انخفض WFC بنسبة 14.0٪ منذ بداية العام ، وانخفض JPM بنسبة 26.2٪ بينما خسر GS 22.7٪ بسبب مخاوف من توقف الاقتصاد الأمريكي. يكافح بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم برفع أسعار الفائدة.

استثمارات الطاقة في بافيت

كان بافيت يضاعف استثماراته في الطاقة بينما يقلص ممتلكاته المصرفية على الرغم من أن مخزونات النفط والغاز كانت في أعلى التقييمات منذ عدة سنوات.

للذكاء ، أضاف المستثمر الأسطوري أسهمًا جديدة في شركات التنقيب والإنتاج شركة أوكسيدنتال بتروليوم. (NYSE: OXY) و شركة شيفرون (رمزها في بورصة نيويورك: CVX) على الرغم من تداول كلاهما حاليًا عند أعلى مستوياته في عدة سنوات.

بالنسبة الى أحدث ملف 13F من Berkshire، اشترت الشركة 118.3 مليون سهم من أسهم OXY في معاملات متعددة من 12 مارس إلى 16 مارس ، مما رفع حصتها في OXY إلى 136.4 مليون سهم ، أو حوالي 14.6٪ من أسهمها القائمة. تمتلك Berkshire أيضًا أوامر OXY التي تمنح الحق في الحصول على حوالي 83.9 مليون سهم عادي إضافي بسعر 59.62 دولارًا لكل سهم بالإضافة إلى 100000 سهم مفضل آخر من OXY. في وقت سابق ، كشفت بيركشاير أنها اشترت حوالي 9.4 مليون سهم من شركة النفط العملاقة شيفرون في الربع الأخير ، مما زاد حصتها إلى 38 مليون سهم بقيمة 6.2 مليار دولار حاليًا.

تضاعف OXY خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، بينما ارتفع مؤشر CVX بنسبة 50٪ ، مع تداول كلا السهمين بالقرب من أعلى مستوياته في عدة سنوات. ولكن ، من الواضح ، أن بوفيت يعتقد أنه لا يزال لديهم الكثير من الاتجاه الصعودي إذا حكمنا من خلال المراكز الضخمة التي فتحها تكتله الاستثماري.

وبوفيت ليس بمفرده.

الموضوعات ذات الصلة: كيف يمكن للطابعات ثلاثية الأبعاد أن تحول صناعة الطاقة

الرئيس التنفيذي لشركة OXY فيكي هولوب التقط أسهم OXY في السوق المفتوحة ، حتى مع تداول الأسهم بالقرب من أعلى مستوياتها في ثلاث سنوات. بحسب أ إيداع SEC، دفعت هولوب 798 ألف دولار في 28 مارس مقابل 14191 سهمًا من أسهم OXY بمتوسط ​​سعر 56.24 دولارًا ، مما رفع ممتلكاتها إلى 467282 سهمًا و 23390 سهمًا إضافيًا من خلال خطة ادخار. اشترت هولوب أسهم OXY في السوق المفتوحة آخر مرة منذ ما يقرب من ثلاث سنوات ، عندما دفعت 1.8 مليون دولار مقابل 37460 سهمًا بمتوسط ​​48.15 دولارًا للسهم في 10 يونيو 2019.

وول ستريت مفتون بـ OXY أيضًا.

رفع جون فريمان المحلل في ريموند جيمس مؤخرًا هدف سعر OXY إلى 85 دولارًا من 60 دولارًا ، وضع ارتفاع جديد في وول ستريت. هذا جيد لما يقرب من 50٪ ارتفاع.

لدى OXY 9 تقييمات شراء قوية؛ 2 شراء ، 13 عقد ، 1 بيع ، 1 بيع سلسلة في وول ستريت.

وفي الوقت نفسه ، عازف السجيل APA Corp. (NYSE: APA) ارتفع إلى أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا بعد Mizuho ترقية الأسهم للشراء من Neutral بسعر مستهدف يبلغ 56 دولارًا ، مرتفعًا من 38 دولارًا ، قائلاً إن الشركة في “موقع فريد” بين منتجي النفط والغاز.

يقول Mizuho أن APA لديها “خطة واضحة لتحقيق 10٪ فائض نقدي 2022-24 بأسعار النفط الحالية جنبًا إلى جنب مع النمو على المدى القريب (مصر) ومحفزات التنمية طويلة الأجل (سورينام) خارج الولايات المتحدة.“

“الطاقة هي القطاع الوحيد الذي يشهد تحسنًا في درجات الجودة والنمو والزخم في وقت واحد مع الحفاظ على قيمة جذابة وملف تعريف الدخل، “أخبر لاكوس-بوجاس من جيه بي مورجان بيزنس إنسايدر ، مضيفًا أن التقديرات الحالية متحفظة وتقلل من أهمية الأساسيات الكلية القوية في المستقبل.

وفقًا لـ JPM ، لا يزال قطاع الطاقة يشهد ارتفاعًا ملحوظًا على الرغم من الارتفاع الهائل الذي شهده العام الماضي. يقول JPM أن مزيجًا من نمو الأرباح السريع وإعادة التصنيف للمضاعفات الرئيسية سيساعد في زيادة الاتجاه الصعودي في هذا القطاع.

ملاحظة أخيرة: تظل مخزونات النفط مقومة بأقل من قيمتها ، مع لا يزال قطاع الطاقة في ستاندرد آند بورز متخلفًا كثيرًا عن مستوياته في 2014 عن آخر مرة تجاوز فيها النفط 100 دولار للبرميل.

بقلم أليكس كيماني لموقع Oilprice.com

المزيد من أهم قراءات من Oilprice.com: