تباطأ استنزاف الودائع من البنوك الصغيرة إلى JPM و WFC و C

علمت سي إن بي سي أن موجة الودائع التي تنتقل من البنوك الصغيرة إلى المؤسسات الكبيرة بما في ذلك جي بي مورجان تشيس وويلز فارجو وسط مخاوف بشأن استقرار المقرضين الإقليميين قد تباطأت إلى حد كبير في الأيام الأخيرة.

أدى عدم اليقين الناجم عن انهيار بنك سيليكون فالي في وقت سابق من هذا الشهر إلى حدوث تدفقات خارجية وهبوط في أسعار الأسهم لدى أقرانهم بما في ذلك First Republic و PacWest.

الوضع الذي زعزع الأسواق عالميا وأجبر المنظمين الأمريكيين للتدخل لحماية عملاء البنوك ، بدأ التحسن في حوالي 16 مارس ، وفقًا لأشخاص على دراية بالتدفقات في المؤسسات العليا. وذلك عندما اجتمع 11 من أكبر البنوك الأمريكية معًا لضخ 30 مليار دولار في First Republic ، مما أدى بشكل أساسي إلى إعادة بعض الودائع التي اكتسبوها مؤخرًا.

قال الشخص “الأشخاص الذين أصيبوا بالذعر خرجوا على الفور”. “إذا لم تكن قد اتخذت قرارك حتى الآن ، فمن المحتمل أنك ستبقى حيث أنت.”

يمنح هذا التطور المنظمين والمصرفيين فرصة لالتقاط الأنفاس لمعالجة الضغوط في النظام المالي الأمريكي التي ظهرت بعد انهيار SVB ، البنك المفضل للمستثمرين في رأس المال الاستثماري وشركاتهم. حدث انفجارها الداخلي بسرعة مذهلة هذا الشهر ، مدفوعة بشحن توربيني بواسطة وسائل التواصل الاجتماعي وسهولة التعامل المصرفي عبر الإنترنت ، في حدث من المحتمل أن يؤثر على العالم المالي لسنوات قادمة.

في غضون أيام من مصادرته في 10 مارس ، تم إغلاق بنك سيجنتشر بنك آخر متخصص ، واستغل المنظمون سلطات الطوارئ لدعم جميع عملاء البنكين. وصلت موجات هذا الحدث إلى جميع أنحاء العالم ، وبعد أسبوع فرض المنظمون السويسريون اندماجًا شاع منذ فترة طويلة بين UBS و Credit Suisse للمساعدة في تعزيز الثقة في البنوك الأوروبية.

لقد وضعت الديناميكية البنوك الكبرى مثل JPMorgan و Goldman Sachs في موقف حرج للعب أدوار متعددة في وقت واحد في هذه الأزمة. تنصح البنوك الكبيرة البنوك الصغيرة أثناء المشاركة في خطوات لتجديد الثقة في النظام ودعم المقرضين المتعثرين مثل First Republic ، كل ذلك في الوقت الذي تربح فيه ودائع بمليارات الدولارات وتكون في وضع يمكنها من المزايدة على الأصول عند طرحها للبيع.

الاجتياح الواسع لتلك التدفقات المالية واضح في الاحتياطي الفيدرالي بيانات تم إصداره يوم الجمعة ، وهو لقطة مؤجلة للودائع اعتبارًا من 15 مارس. بينما يبدو أن البنوك الكبيرة تكسب ودائع على حساب البنوك الأصغر ، فإن الإيداعات لا تلتقط التدفقات الخارجة من SVB لأنها كانت في نفس فئة البنوك الكبيرة مثل الشركات التي اكتسبت دولاراتها.

على الرغم من أن التدفقات إلى إحدى المؤسسات الكبرى قد تباطأت إلى حد “ضئيل” ، إلا أن الوضع مرن ويمكن أن يتغير إذا ظهرت مخاوف بشأن بنوك أخرى ، كما قال شخص ، طلب عدم الكشف عن هويته ، متحدثًا قبل إصدار الأرقام المالية الشهر المقبل. سيبدأ JPMorgan موسم أرباح البنوك في 14 أبريل.

في بنك كبير آخر ، هذا الذي يقع في الساحل الغربي ، تباطأ التدفقات الوافدة في الأيام الأخيرة فقط ، وفقًا لشخص آخر مطلع على الأمر.

رفض ممثلو JPMorgan و Bank of America و Citigroup و Wells Fargo التعليق على هذا المقال.

تعكس الحركات ما شاهده لاعب جديد أيضًا ، وفقًا لمؤسس Brex المشارك Henrique Dubugras. شهدت شركته الناشئة ، التي تقدم خدماتها لشركات النمو المدعومة من رأس المال المغامر ، طفرة في الودائع والحسابات الجديدة بعد انهيار SVB.

وقال دوبوجراس لشبكة CNBC في مقابلة عبر الهاتف: “لقد هدأت الأمور بالتأكيد”. “كان هناك الكثير من المداخل والمخارج ، لكن الناس ما زالوا يضخون الأموال في البنوك الكبرى.”

وقال إن كتاب قواعد اللعب لما بعد SVB هو أن تحتفظ الشركات الناشئة بثلاثة إلى ستة أشهر من النقد في البنوك الإقليمية أو الوافدين الجدد مثل Brex ، بينما تضع الباقي في واحد من أكبر أربعة لاعبين. ويجمع هذا النهج بين خدمة وميزات المقرضين الأصغر والأمان المتصور للبنوك الأكبر من أن تفشل بالنسبة للجزء الأكبر من أموالهم ، على حد قوله.

قال: “فتح الكثير من المؤسسين حسابًا في أحد البنوك الأربعة الكبرى ، ونقلوا الكثير من الأموال إلى هناك ، والآن يتذكرون سبب عدم قيامهم بذلك في المقام الأول”. لم تكن أكبر البنوك من الناحية التاريخية تهتم بالشركات الناشئة التي تنطوي على مخاطر ، والتي كانت مجالًا للمقرضين المتخصصين مثل SVB.

وقال دوبوجراس إن جيه بي مورجان ، أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول ، كان أكبر رابح منفرد للودائع بين المقرضين هذا الشهر ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تدفق رأس المال الاستثماري على البنك. وقد تم دعم هذا الاعتقاد من قبل القصصية التقارير.

في الوقت الحالي ، تحول الاهتمام إلى First Republic ، التي تراجعت في الأسابيع الأخيرة والتي فقدت أسهمها 90٪ هذا الشهر. يشتهر البنك بنجاحه في تلبية احتياجات العملاء الأثرياء على السواحل الشرقية والغربية.

لقد وضع المنظمون والبنوك بالفعل سلسلة رائعة من الإجراءات لمحاولة إنقاذ البنك ، في الغالب كنوع من جدار الحماية ضد جولة أخرى من الذعر من شأنها ابتلاع المزيد من المقرضين وإرهاق النظام المالي. وراء الكواليس ، يعتقد المنظمون أن وضع الودائع في فيرست ريبابليك قد حدث استقر، ذكرت بلومبرج السبت.

عينت شركة First Republic جيه بي مورجان ولازارد كمستشارين للتوصل إلى حل ، والذي قد يتضمن إيجاد المزيد من رأس المال للبقاء مستقلاً أو البيع إلى بنك أكثر استقرارًا ، حسبما قال أشخاص على دراية بالموضوع.

وقالوا إنه إذا فشل ذلك ، فهناك خطر يتمثل في أن المنظمين سيضطرون للاستيلاء على البنك ، على غرار ما حدث لـ SVB و Signature. وامتنع متحدث باسم الجمهورية عن التعليق.

بينما تباطأ هروب الودائع من البنوك الأصغر ، كشفت الأسابيع القليلة الماضية عن ضعف صارخ في كيفية إدارة البعض لميزانياتهم العمومية. لقد تعرضت هذه الشركات للوقوع في موقف ثابت حيث انخرط بنك الاحتياطي الفيدرالي في حملته الأكثر عدوانية لرفع أسعار الفائدة منذ عقود ، مما تركها مع خسائر غير محققة في حيازات السندات. تنخفض أسعار السندات مع ارتفاع أسعار الفائدة.

قالت جين فريزر ، الرئيس التنفيذي لشركة Citigroup ، إنه من المحتمل أن تواجه مؤسسات أخرى اضطرابات في الأسابيع المقبلة مقابلة يوم الاربعاء.

وقال فريزر: “يمكن أن تكون هناك بعض المؤسسات الأصغر التي لديها مشكلات مماثلة من حيث ضبطها دون إدارة ميزانياتها ببراعة مثل غيرها”. “نأمل بالتأكيد أن يكون هناك عدد أقل وليس أكثر”.