تعثر الأسهم مع إعادة تسعير أسواق السندات توقعات معدل الفائدة

لندن (رويترز) – ارتفعت تكاليف الاقتراض في أسواق السندات الحكومية وتوقفت أسواق الأسهم يوم الخميس بعد رفع مفاجئ لأسعار الفائدة في كندا مما أعطى المستثمرين تذكيرهم الثاني بالأسبوع بأن الارتفاع في أسعار الفائدة العالمية لم ينته بعد.

عانت الأسواق الآسيوية خلال الليل واستمر المزاج الحذر في أوروبا حيث ارتفع مؤشر FTSE في لندن (.FTSE) و DAX الألماني (.GADXI) و CAC40 الفرنسي (.FCHI) تدريجياً إلى الأعلى بعد أن بدأ في المنطقة الحمراء.

كان التجار مدفوعين بإعادة التسعير الواسعة الجارية في أسواق السندات في وقت وأين من المرجح أن تصل أسعار الفائدة في أكبر اقتصادات العالم إلى الحد الأقصى.

في نسخة كربونية تقريبًا من ارتفاع مفاجئ في أسعار الفائدة في أستراليا هذا الأسبوع ، فاجأت كندا الأسواق يوم الأربعاء برفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها في 22 عامًا عند 4.75٪ بسبب الاقتصاد المحموم والتضخم المرتفع بعناد.

عادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ، وهي المعيار القياسي لتكاليف الاقتراض العالمية ، إلى ما يزيد عن 3.8٪ مرة أخرى ، بينما تجاوزت عوائد السندات لأجل سنتين في أوروبا 3٪ للمرة الأولى منذ مارس ، وإن كان ذلك لفترة وجيزة.

وقال كيت جوكس المحلل الاستراتيجي في سوسيتيه جنرال: “الموضوع الرئيسي لكل شيء هو بيع السندات وإدراك أن التوقف المؤقت (في دورات رفع أسعار الفائدة للبنوك المركزية) لا يعني النهاية”.

وأضاف: “نحن بالتأكيد نعيد تسعير توقعات سعر الفائدة إلى أعلى” ، موضحًا أن المتداولين يتساءلون الآن عن وجهة النظر التي طالما راودناها بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سينهي دورة رفع أسعار الفائدة قبل فترة طويلة من البنك المركزي الأوروبي.

يتخذ كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان قرارات بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

قال تاباس ستريكلاند ، رئيس قسم اقتصاديات السوق في NAB ، إن الخطوات من بنك كندا وبنك الاحتياطي الأسترالي تعني أن بيانات التضخم الأمريكية يوم الثلاثاء ستكون محورية فيما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع هذا الشهر أو يتخطى خطوة كما كان متوقعًا على نطاق واسع.

انخفض الدولار بشكل طفيف يوم الخميس لكنه ظل بالقرب من أعلى مستوى في ثلاثة أشهر بعد ارتفاع أكثر من 2.5 ٪ مقابل العملات الرئيسية الأخرى في العالم خلال الشهر الماضي.

وأظهرت أداة CME FedWatch أن الأسواق تقوم الآن بتسعير فرصة بنسبة 64٪ لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ، مقارنة بـ 78٪ في اليوم السابق. يتوقع التجار ارتفاعًا بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو على الرغم من ذلك.

وقال كريس تورنر ، رئيس الأسواق في ING: “كان الرأي هنا هو أنه إذا شعرت كل من أستراليا وكندا بالحاجة إلى مزيد من الزيادات ، فمن المرجح أن الاحتياطي الفيدرالي سيفعل ذلك أيضًا”.

الأوقات العصيبة

بين عشية وضحاها في آسيا ، انخفضت الأسهم الصينية (.SSEC) ومؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (.HSI) مرة أخرى ولا تزال تشعر بآثار تراجع بيانات الصادرات يوم الأربعاء – انخفاض بنسبة 7.5٪ على أساس سنوي وأكبر انخفاض منذ يناير .

وقال الخبراء الاستراتيجيون في ساكسو ماركتس: “إن أرقام الصادرات الضعيفة ستجعل المراقبين يبحثون عن جولة جديدة من السياسة التحفيزية”.

ارتفع الين بنسبة 0.2٪ إلى 139.80 مقابل الدولار بعد أن أظهرت البيانات المنقحة هناك نمو الاقتصاد الياباني أكثر مما كان يعتقد في البداية في الفترة من يناير إلى مارس.

انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة أقران رئيسيين ، بنسبة 0.1٪ في التعاملات الأوروبية. ارتفع اليورو بنسبة 0.15٪ إلى 1.0717 دولار بينما كان الدولار الكندي يعزز المكاسب التي تحققت بعد الارتفاع المفاجئ لبنك كندا.

ومن بين السلع ، تراجعت العقود الآجلة للخام الأمريكي بنسبة 0.25٪ إلى 72.37 دولارًا للبرميل ، وسجل خام برنت 76.76 دولارًا ، بانخفاض 0.25٪ خلال اليوم.

استقرت أسعار الذهب بعد انخفاضها بنسبة 1٪ في الجلسة السابقة ، مع ارتفاع الذهب الفوري بنسبة 0.3٪ إلى 1945.89 دولارًا للأوقية.

في الأسواق الناشئة ، سجلت الليرة التركية انخفاضًا قياسيًا آخر. مؤشرات على أن حكومة رجب طيب أردوغان التي أعيد انتخابها حديثًا تتخلى عن استراتيجية مدتها 18 شهرًا لإبقاء العملة مقيدة ، مما أدى إلى انخفاض الليرة بنسبة 7٪ يوم الأربعاء.

وقال إريك مايرسون ، كبير المحللين الإستراتيجيين للأسواق الناشئة في SEB ، مشيرًا أيضًا إلى الأسئلة المستمرة حول سياسات تركيا الاقتصادية: “الشيء هو أن (الليرة) ظلت مستقرة بشكل مصطنع لفترة طويلة في الفترة التي سبقت الانتخابات”.

تقرير إضافي من أنكور بانيرجي في سنغافورة ؛ تحرير توبي شوبرا

معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.