تقول جانيت يلين إن قواعد البنك قد تصبح فضفاضة للغاية

قالت يلين: “تذكرنا هذه الأحداث بالحاجة الملحة لإكمال الأعمال غير المنجزة: لوضع اللمسات الأخيرة على إصلاحات ما بعد الأزمة ، والنظر فيما إذا كان إلغاء القيود قد ذهب بعيدًا ، وإصلاح الثغرات في المحيط التنظيمي التي كشفت عنها الصدمات الأخيرة”. .

تحدثت في الرابطة الوطنية لاقتصاديات الأعمال ، التي كانت تمنحها جائزة تخليداً لذكرى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق بول فولكر. قبل أن تصبح وزيرة للخزانة ، شغلت السيدة يلين مناصب عليا في الاحتياطي الفيدرالي ، بما في ذلك العمل كرئيسة له.

منذ فشل SVB و Signature ، قال بعض المنظمين السابقين إن واشنطن ربما ركزت أكثر من اللازم على أكبر البنوك بعد الأزمة المالية لعام 2008. في عام 2018 ، صوّت المشرعون من كلا الحزبين على رفع عتبة الأصول إلى 250 مليار دولار من 50 مليار دولار والتي تواجه البنوك تلقائيًا اختبارات ضغط صارمة وقواعد أخرى.

يقوم الاحتياطي الفيدرالي الآن بإعادة النظر في عدد من قواعده للبنوك التي تتراوح أصولها بين 100 مليار دولار و 250 مليار دولار. كما دعا البيت الأبيض يوم الخميس إلى قواعد أكثر صرامة للبنوك متوسطة الحجم.

“تم تخفيف المتطلبات التنظيمية في السنوات الأخيرة. قالت السيدة يلين: “أعتقد أنه من المناسب تقييم تأثير هذه القرارات التحررية واتخاذ أي إجراءات ضرورية ردًا على ذلك”.

على نطاق أوسع ، قالت السيدة يلين إن تداعيات الاضطرابات المصرفية الأخيرة – وكذلك من تقلبات السوق في ربيع عام 2020 ، عندما ضرب جائحة Covid-19 الولايات المتحدة – قد تم تخفيفها بنجاح.

وقالت: “يرجع ذلك في جزء كبير منه إلى الإصلاحات التي أجريناها بعد الأزمة”. لكن في كلتا الحالتين ، كان على الحكومة تقديم تدخلات جوهرية لتخفيف الضغط على أجزاء معينة من النظام المالي. وهذا يعني أنه يجب القيام بالمزيد من العمل “.

كما عرضت السيدة يلين العمل الذي تقوم به هي والمنظمون الفيدراليون لمعالجة المخاطر التي يرونها خارج البنوك. تحت إشراف السيدة يلين ، يستعد مجلس مراقبة الاستقرار المالي – وهو منتدى مشترك بين الوكالات تم إنشاؤه بعد الأزمة المالية – لتغيير قواعده حتى يتمكن بسهولة أكبر من إخضاع المؤسسات مثل صناديق سوق المال إلى الإشراف الفيدرالي المعزز.

قالت السيدة يلين إن صناديق أسواق المال ، وصناديق التحوط ، والعملات المستقرة ، وهي نوع من الأصول الرقمية مرتبطة عادةً بالدولار ، تمثل كل منها خطر إنشاء مبيعات سريعة للأصول يمكن أن تغذي عدم الاستقرار. على سبيل المثال ، قالت ، إذا حاول المستثمرون الانسحاب من صناديق أسواق المال بشكل جماعي ، فإن ذلك يمكن أن يفرض مبيعات الأصول الأساسية ، مما قد يؤدي إلى زعزعة استقرار تلك الأسواق.

وقالت: “لم تتم معالجة مخاطر الاستقرار المالي التي يشكلها سوق المال والصناديق المفتوحة بشكل كافٍ”.

قالت يلين إن FSOC أعادت تشغيل مجموعة تدرس صناديق التحوط ، مضيفة أن المجموعة يمكنها تقديم توصيات بشأن السياسة. كما طلبت وزارة الخزانة من الكونجرس تمرير تشريع من شأنه أن ينظم مصدري العملات المستقرة مثل البنوك. وقالت السيدة يلين إنها ستواصل تسريع جهود التوظيف في FSOC ، والتي قالت إنها تلاشت بسبب دوران الموظفين قبل توليها منصبها.

اكتب إلى Andrew Duehren على العنوان [email protected]