تم إطلاق “إشارة شراء” متناقضة للأسهم، مع هروب المستثمرين من الأموال النقدية، حسبما يقول بنك أوف أمريكا

وقال هارتنت وفريقه إن إشارة الشراء تأتي وسط تدفقات خارجة من ديون الأسواق الناشئة – تدفقت 2.2 مليار دولار في الأسبوع الأخير، وهي الخسارة الثانية عشرة على التوالي التي لاحظوها. كما تم انتزاع أموال المستثمرين من السندات ذات العائد المرتفع وصناديق الأسهم العالمية، في حين ارتفعت مستويات النقد لمديري الصناديق إلى 5.3%.

أظهرت أحدث البيانات الأسبوعية لبنك أوف أمريكا أكبر تدفق نقدي أسبوعي على الإطلاق، بلغ 108.9 مليار دولار. كان الاستثمار في النقد نصيحة شائعة بين بعض المديرين هذا العام، مثل ملك السندات جيفري جوندلاش. كان الاقتراح هو أنه يمكن للمستثمرين تجنب لعبة تخمين تأثير سياسة الاحتياطي الفيدرالي على السندات والأسهم وإيجاد الأمان مع عائد بنسبة 5.5٪ على النقد من خلال الأقراص المضغوطة المصرفية وأوراق الخزانة.

وفيما يلي الرسم البياني الخاص بهم حول الهجرة من صناديق سوق المال، التي تستثمر في تلك الخيارات النقدية:

أما بالنسبة للمستثمرين الذين يستجيبون للدعوة لشراء الأسهم، فقد أوضحوا كيفية أداء الأصول منذ عام 2002 في الأشهر الثلاثة التالية بعد تفعيل إشاراتهم، مثل مكاسب بنسبة 5.4٪ للأسهم الأمريكية ومكاسب بنسبة 7.6٪ للأسهم العالمية:

كان شهر نوفمبر تقليديًا واحدًا من أقوى الأشهر بالنسبة للأسهم. كما سُمع رئيس الإستراتيجية الفنية لشركة Evercore ISI، ريتش روس، وهو يشجع المستثمرين على شراء الأسهم في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث قال إن “الارتفاع” لعام 2023 لم يصل بعد.

ويشير إلى أن الفترة من نوفمبر إلى يناير شهدت زيادة بنسبة 6٪ في المتوسط ​​لمؤشر ناسداك المركب. غالبًا ما تشهد نهاية العام قيام مديري الصناديق بالاستثمار في الأسهم التي كان أداؤها جيدًا لتحسين مظهر محافظهم الاستثمارية.

ارتفع مؤشر S&P 500 SPX بنسبة 11% حتى الآن هذا العام، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 25%، على الرغم من نوبات البيع التي بدأت في الصيف.

وأضاف هارتنت أنه إذا لم يتمكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من الحفاظ على مستوى 4200، وهو مستوى دعم فني مهم، “فعندئذ قد تكون هناك مخاطر وشيكة لحدث ائتماني/هبوط حاد”، في إشارة إلى الصدمات المحتملة أو العلامات القوية للركود.

وتشمل الصدمات الأخرى التي يمكن أن توقف ارتفاع سوق الأسهم ارتفاع سعر النفط الخام إلى أكثر من 100 دولار للبرميل مع وصول الحرب بين إسرائيل وحماس إلى أسبوعها الثاني، مما يهدد إمدادات الشرق الأوسط، وكذلك عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات التي تتجاوز 5٪، مما يرفع التكلفة. لخدمة العجز المالي الأمريكي.

خام غرب تكساس الوسيط تسليم نوفمبر

CL.1

CLX23

وارتفع سعر برميل النفط الخام بمقدار 1.23 دولار، أو ما يعادل 1.4%، ليصل إلى 90.66 دولار للبرميل في بورصة نيويورك التجارية، ويتجه نحو تحقيق ارتفاع أسبوعي بنسبة 3.3%. انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات BX:TMUBMUSD10Y بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.954%. وفي يوم الخميس، ارتفع العائد 8.5 نقطة أساس ليصل إلى 4.987%، وهو أعلى مستوى إغلاق منذ 20 يوليو 2007.