جي بي مورجان تفوز بفوزها بالمزاد المنظم للرقابة الأمريكية في فيرست ريبابليك

1 مايو (رويترز) – ظهرت شركة JPMorgan Chase & Co (JPM.N) لجيمي ديمون كفائزة في مزاد نهاية الأسبوع لبنك فيرست ريبابليك (FRCN) ، في صفقة تهدف إلى رسم خط في ظل الأزمة المصرفية الأخيرة. ولكن يأتي على حساب جعل أكبر بنك أمريكي أكبر.

ستقوم JPMorgan بدفع مبلغ 10.6 مليار دولار إلى شركة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية (FDIC) كجزء من صفقة ستشهد السيطرة على معظم أصول البنك الذي يقع مقره في سان فرانسيسكو. سيتمكن البنك من الوصول إلى قاعدة العملاء المرغوبة لشركة First Republic المكونة من الأثرياء.

سيكلف صندوق تأمين الودائع التابع لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) حوالي 13 مليار دولار ، وفقًا للتقدير الأولي للهيئة التنظيمية.

كما استولى المنظمون في كاليفورنيا على First Republic ووضعوها في الحراسة القضائية FDIC جنبًا إلى جنب مع بيع أصولها ، مما يمثل الفشل الثالث لبنك أمريكي كبير في شهرين والأكبر منذ واشنطن ميوتشوال في الأزمة المالية لعام 2008.

كانت شركة First Republic واحدة من أكبر ضحايا الأزمة المصرفية التي اندلعت في مارس ، عندما فر المودعون بشكل جماعي من بعض المقرضين الأمريكيين إلى مؤسسات مثل JPMorgan التي اعتقدوا أنها أكثر أمانًا.

قال المحللون والمسؤولون التنفيذيون في الصناعة إن الصفقة – التي أبرمت خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن أجرت مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) عملية مزاد شهدت عطاءات عدة بنوك أخرى – يجب أن تهدئ الأسواق. لكنهم أضافوا أن الأمر كان له تكلفة: البنوك الكبرى كانت تزداد قوة بينما كان من الصعب على البنوك الصغيرة القيام بأعمال تجارية.

قال دينيس كيلير ، الرئيس والمدير التنفيذي لمجموعة بيتر ماركتس الإصلاحية في وول ستريت ، إن نتائج المزاد أظهرت “توطيدًا غير صحي ، ومنافسة غير عادلة ، وزيادة خطيرة في البنوك الكبيرة جدًا التي لا يمكن أن تفشل – كل ذلك مع الإضرار بالبنوك المجتمعية ، وإقراض الشركات الصغيرة ، والنمو الاقتصادي “.

وقال كيليهر: “يحتاج المنظمون إلى خطة لعب أفضل بكثير لحل تلك البنوك الخطرة عندما تقع في المشاكل”.

ارتفعت أسعار أسهم جيه بي مورجان وبعض البنوك الأمريكية الكبرى الأخرى يوم الاثنين ، بينما انخفض العديد من أسهم الفئة التالية. وقال محللو Wedbush إنه سيتم القضاء على مساهمي First Republic في الصفقة. وهوت أسهم البنك 43.3 بالمئة في تعاملات ما قبل السوق يوم الاثنين قبل إيقافها.

تمتلك JPMorgan بالفعل أكثر من 10 ٪ من إجمالي الودائع المصرفية في البلاد. كتب مايك مايو المحلل في Wells Fargo في مذكرة بحثية أن صافي ودائع JPM ستزيد بنسبة 3٪ نتيجة للصفقة.

دخلت JPMorgan أيضًا في اتفاقية مشاركة خسارة مع مؤسسة التأمين الفيدرالية بشأن القروض العائلية والسكنية والتجارية التي اشترتها ، ولكنها لن تأخذ ديون الشركة أو الأسهم المفضلة لبنك First Republic.

قال جيمي ديمون ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan ، الذي كان لاعباً رئيسياً في الأزمة المالية لعام 2008 ، حيث اشترى Bear Stearns في عملية إنقاذ في عطلة نهاية الأسبوع: “لقد دعتنا حكومتنا والآخرين للتصعيد ، وقد فعلنا ذلك”.

[1/2] أشخاص يمشون أمام فرع بنك فيرست ريبابليك في سان فرانسيسكو ، كاليفورنيا ، الولايات المتحدة ، 28 أبريل 2023. رويترز / لورين إليوت / File Photo

ارتفاع الأسعار

تأثرت الخدمات المصرفية العالمية بإغلاق بنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر في مارس ، حيث أجبرت هروب الودائع من المقرضين الأمريكيين بنك الاحتياطي الفيدرالي على التدخل في تدابير طارئة لتحقيق الاستقرار في الأسواق ، بينما كان لا بد من إنقاذ بنك كريدي سويس السويسري (CSGN.S) من قبل منافس UBS (UBSG.S). جاءت هذه الإخفاقات بعد تصفية Silvergate التي تركز على العملات المشفرة طواعية.

كشفت First Republic الأسبوع الماضي أنها عانت أكثر من 100 مليار دولار من التدفقات الخارجة في الربع الأول وكانت تستكشف الخيارات ، مما زاد الضغط في القطاع المصرفي.

ألقى البعض باللوم على السبب الجذري للأزمة في القطاع المصرفي على السياسة النقدية ، التي كانت فضفاضة للغاية لسنوات عديدة ولكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عكسها فجأة خلال العام الماضي.

قام المستثمرون بتسعير فرصة بنسبة 90 ٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى بعد اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي لمدة يومين يوم الأربعاء ، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

قال توماس جيه هايز ، رئيس مجلس الإدارة و العضو المنتدب ، جريت هيل كابيتال.

المنافسة الساخنة

وقالت مصادر مطلعة إن جيه بي مورجان كانت واحدة من عدة مشترين مهتمين بما في ذلك مجموعة بي إن سي للخدمات المالية وسيتزينز فاينانشال جروب إنك ، التي قدمت عطاءات نهائية يوم الأحد في مزاد من قبل المنظمين الأمريكيين.

قال محللو Jefferies إن حجم JPMorgan ربما يكون قد لعب لصالحه ، لأنه يمكن أن يجعل العمليات الحسابية للصفقة تعمل بشكل أفضل من مقدمي العروض الآخرين.

وقالت جيه بي مورجان إنها تحملت جميع ودائع البنك ، وستسدد 25 مليار دولار من 30 مليار دولار من البنوك الكبيرة المودعة لدى فيرست ريبابليك في مارس.

وقالت جيه بي مورجان إنها تتوقع تحقيق مكاسب لمرة واحدة بعد خصم الضرائب بنحو 2.6 مليار دولار بعد الصفقة. كما قدرت 2 مليار دولار من تكاليف إعادة الهيكلة بعد الضرائب على الأرجح على مدى الأشهر الثمانية عشر المقبلة.

وأضافت أنه سيتم إعادة فتح مكاتب البنك الفاشلة البالغ عددها 84 في ثماني ولايات كفروع لبنك جي بي مورجان تشيس اعتبارًا من يوم الاثنين.

(تغطية) بقلم سعيد أزهر ونوبور أناند وتاتيانا باوتزر في نيويورك. تحرير ستيفن كوتس وكيرستن دونوفان

معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.