صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين – أليس هو المحفز الذي يعتقد معظم الناس أنه سيكون في عام 2024؟

• سجل صندوق Bitcoin ETF الخاص بـ Grayscale تدفقًا خارجيًا سلبيًا يزيد عن 43 مليون دولار، مما أدى إلى تدفقات خارجة للمنتجات الأخرى
• ومع ذلك، لم يتأثر سوق البيتكوين بشكل خاص بها

لقد كان شهرًا بطيئًا بالنسبة لصناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة، والتي تم الإشادة بها ذات مرة باعتبارها المحفز الكبير للسوق الصعودية لعام 2024 والتي قد تشهد ارتفاع Bitcoin إلى مستوى يصل إلى 100000 دولار. في الواقع، بالأمس فقط، شهدت المنتجات تدفقات خارجية بقيمة 11.3 مليون دولار تقريبًا، بسبب التدرج الرمادي.

تغير في معنويات المستثمرين؟

معلومات من كوينجلاس كشفت عن اتجاه مقلق لـ GBTC التابع لـ Grayscale، والذي استمر في النزيف مع هروب 43.4 مليون دولار من الصندوق. على الرغم من هذا النزوح، حصلت GBTC على لحظة راحة قصيرة يوم الجمعة الماضي، مع تدفق مفاجئ بقيمة 60 مليون دولار، مما يشير إلى وجودها القوي في السوق.

على العكس من ذلك، يبدو أن التفاؤل يتألق بالنسبة لصندوق IBIT Bitcoin ETF التابع لشركة BlackRock، والذي استقبل مبلغًا رائعًا قدره 14.2 مليون دولار. يرسم هذا الانتعاش صورة لثقة المستثمرين المتزايدة في صندوق Bitcoin ETF المحدد. ولم يتخلف صندوق Fidelity’s Wise Bitcoin ETF أيضًا عن الركب، حيث حقق زيادة قدرها 2.7 مليون دولار.

كما لفت صندوق BITB ETF التابع لشركة Bitwise انتباه المستثمرين، حيث حصل على 6.8 مليون دولار وبرز باعتباره الصندوق المفضل يوم الخميس بتدفقات واردة بقيمة 11.5 مليون دولار، في حين تخلفت نظيراتها عن الركب. وفي الوقت نفسه، حصلت مؤسسة Ark 21shares (ARKB) ETF على موجة دعم بقيمة 4.4 مليون دولار في نفس اليوم. شهدت صناديق BTCO التابعة لشركة WisdomTree وصناديق EZBC Bitcoin المتداولة في Franklin Templeton مكاسب أكثر تواضعًا، مع تدفقات بلغت 2.2 مليون دولار و1.8 مليون دولار على التوالي.

المصدر: كوينجلاس

لقد كان يومًا أكثر هدوءًا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة من Hashdex وVanEck وValkyrie وInvesco Galaxy، والتي لم تسجل أي تدفقات جديدة، مما يسلط الضوء على عدم الاهتمام المحتمل بمنتجات Bitcoin ETF بين المستثمرين المؤسسيين.

منذ إنشائها، شهدت هذه الصناديق مجتمعة تدفقًا بقيمة 12.1 مليار دولار، مع استحواذ عمالقة مثل iShares التابعة لشركة BlackRock واستثمارات Fidelity على حصة الأسد. وعلى الرغم من الأداء المماثل في جميع المجالات، حيث بلغت العائدات حوالي 28٪، إلا أن ردود أفعال المستثمرين تباينت بشكل كبير.

الخاسر الأكبر؟ تدرج الرمادي. وقد شهد الصندوق سحبًا مذهلاً بقيمة 17.2 مليار دولار منذ تحويله. حتى بعد خفض رسومها، تظل رسوم Grayscale أعلى بكثير من منافسيها، الذين تتراوح في الغالب حول نسبة نفقات تتراوح بين 0.20% و0.25%.

وفي الوقت نفسه، كوينجلاس مكشوف أن Grayscale لا يزال يحتفظ بما يقرب من 293 عملة BTC، والتي تبلغ قيمتها 18.4 مليون دولار.

المصدر: كوينجلاس

لا تقتصر التدفقات الخارجة في منتجات ETF المشفرة على الولايات المتحدة وحدها.

في الواقع، البيانات أظهر أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في هونج كونج شهدت تدفقات خارجة تزيد عن 5.5 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما يشير إلى فقدان عام في الاهتمام بالمنتجات.

المصدر: كوينجلاس

ماذا عن البيتكوين؟

وسط هذا، تمكنت البيتكوين من الحفاظ على مكانتها. في وقت كتابة المقالة، كان ملك العملات المشفرة لا يزال قادرًا على التحويم فوق 63000 دولار، مع ارتفاع بنسبة 4٪ في الـ 24 ساعة الماضية. كما أن المجتمع حاليًا متفائل بنسبة 78٪ بشأن BTC، وفقًا لبيانات من كوين جيكو.

لم يحقق تنصيف عملة البيتكوين النتائج التي كان الكثير منا يأمل فيها، ومنذ ذلك الحين، شهدت جميع العملات الرقمية العشرة الأولى صعودًا في الغالب المشاعر من قبل المستثمرين وأحيانا حتى التجار.

ومع ذلك، مع وصول الشكوك إلى ذروتها، فإن الخروج المستمر للمستثمرين الصغار قد يمهد الطريق أمام بيتكوين والعملات الرقمية المماثلة لها، بشكل مثير للسخرية، للعودة مع اقتراب الصيف، مما يشير إلى إعادة ضبط محتملة في الدورات المتقلبة لسوق العملات المشفرة.