في البحث عن أصول FTX ، يحدد المحامون المليارات من النقد والعملات المشفرة

بعد شهرين من تقديم FTX لإفلاسها ، بدأ محامو بورصة العملات المشفرة التي كانت ذات يوم مرتفعًا في تحديد أصولها وتحديد قيمتها ، حيث يحددون المبلغ الذي يمكنهم استرداده لسداد المقرضين والعملاء الذين فقدوا مليارات الدولارات .

في دعوى قضائية يوم الثلاثاء ، قال محامون من شركة Sullivan & Cromwell في نيويورك – التي تواجه جدلاً متعلقًا بالعمل الذي قامت به لـ FTX قبل الإفلاس – إنهم حددوا 5.5 مليار دولار من الأصول المحفوظة في حسابات العملاء أو مطوي في أجزاء أخرى من الشركة.

عندما كشف المحامون عن مزيد من التفاصيل حول طبيعة الأصول المرتبطة بـ FTX ، أصبح نطاق التحدي الذي ينطوي عليه فك التشابك واستردادها أكثر وضوحًا. في غضون ثلاث سنوات فقط ، قامت FTX ، التي أسسها Sam Bankman-Fried ، بوضع الأموال بسرعة في خليط من الأصول ، من العملات المشفرة الباطنية إلى الاستثمارات في مئات الشركات الأخرى.

حوالي 1.7 مليار دولار من 5.5 مليار دولار نقدًا في دفاتر FTX. 3.5 مليار دولار أخرى أو نحو ذلك موجودة في أصول العملة المشفرة – تجمع يتضمن عملات أكثر رسوخًا مثل Bitcoin ، بالإضافة إلى عملات أخرى ذات قيمة مشكوك فيها. يقول المحامون إنه يمكن تحويل العملات الرقمية إلى نقود لأن تداول العملات المعدنية سهل نسبيًا.

يشمل الإجمالي 268 مليون دولار من Bitcoin ، بالإضافة إلى 245 مليون دولار من العملات المستقرة المزعومة ، أو العملات المشفرة المصممة للحفاظ على قيمة ثابتة قدرها 1 دولار. ولكنه يشمل أيضًا مقتنيات بقيمة مئات الملايين من الدولارات من العملات الأقل شهرة والتي قد لا تحتفظ بقيمتها على المدى الطويل: هناك 529 مليون دولار من FTT ، وهي عملة من صنع FTX ، بالإضافة إلى 42 مليون دولار من Dogecoin ، العملة المشفرة التي تم اختراعه على سبيل المزاح ، فقط ل يندفع يقوة في السعر لبعض الوقت.

يتضمن التشفير الذي استردته FTX أيضًا 1.2 مليار دولار أخرى بعملات رقمية مختلفة محتفظ بها في بورصات أخرى – حيازات قال المحامون إن لديهم “رؤية محدودة” فيها. يوجد مبلغ أصغر ، قيمته حوالي 300 مليون دولار ، في صناديق الاستثمار المرتبطة بسوق العملات المشفرة.

بصرف النظر عن 5.5 مليار دولار ، تمتلك FTX أيضًا مناصب كبيرة في 20 أصلًا رقميًا وصفها المحامون بأنها “رموز غير سائلة” يصعب تحويلها إلى نقود. قد يستغرق اكتشاف قيمتها وقتًا طويلاً.

على الرغم من المجموعة الكبيرة من الأصول التي حددها المحامون ، قالت FTX في بيان مصاحب للإيداع إنهم عثروا على أصول رقمية أقل مما كانوا يأملون في العثور عليه ، في كل من البورصة الخارجية الرئيسية في جزر البهاما ووحدتها الأمريكية. قال محامو FTX إنهم تبادلوا المعلومات في وقت سابق من اليوم مع أعضاء لجنة تمثل العملاء والمقرضين وغيرهم.

عندما انهارت FTX في نوفمبر ، أشارت التقارير الأولية إلى أن ما يصل إلى 8 مليارات دولار كانت مفقودة من حسابات العملاء ، بما في ذلك الأموال الموجودة في بعض الحسابات التسعة ملايين التي فتحها العملاء في البورصة. لم يتم الكشف عن المبلغ الدقيق للأموال التي تدين بها للمقرضين – بما في ذلك شركات تداول العملات المشفرة الكبرى الأخرى.

مع استمرار المحامين في البحث عن الشؤون المالية لشركة FTX ، من المرجح أن تتغير المحاسبة النهائية لما تدين به البورصة وما تحتفظ به وما يمكن استرداده. المهمة معقدة بسبب حقيقة أن FTX لم تحتفظ بسجلات مالية كاملة. النيابة يؤكد ذلك لسنوات، تعامل السيد بانكمان فرايد مع ودائع العملاء على أنها أموال في بنك أصبع يمكنه التعامل معها على النحو الذي يراه مناسبًا.

وقال محامو FTX إن السيد بانكمان فرايد واثنين من زملائه حصلوا على أكثر من مليار دولار في شكل قروض من البورصة.

اتهم المدعون العامون أن FTX حولت ودائع العملاء بانتظام لتغذية التداول وتغطية الخسائر في Alameda Research، a شركة تداول العملات المشفرة التي يملكها السيد بانكمان فرايد. كما أنفق التنفيذيون في FTX أموال العملاء للحصول على عقارات فخمة في جزر البهاما وتقديم تبرعات سياسية لكل من الديمقراطيين والجمهوريين ، وفقًا للسلطات الفيدرالية.

السيد بانكمان فرايد غير مذنب بتهم الاحتيال وغسل الأموال وانتهاكات تمويل الحملات الانتخابية. ولديه نفى سرقة أموال العملاء.

قالت السلطات الفيدرالية إن السيد Bankman-Fried استخدم أيضًا مليارات الدولارات في ودائع العملاء للاستثمار في مئات من شركات العملات المشفرة الأخرى. في الأسبوع الماضي ، قال محامو FTX إن أعمال السيد Bankman-Fried قد حققت ما لا يقل عن 4.6 مليار دولار من الاستثمارات في ما يقرب من 300 شركة أخرى ، وأنه يمكن استرداد هذه الأموال من خلال التقاضي أو المفاوضات. لا يتم احتساب هذا المبلغ من إجمالي 5.5 مليار دولار.

سيكون من الصعب استعادة – أو حتى قيمة – الأصول الرقمية الأكثر سرية التي حددها محامو FTX من بين مقتنيات البورصة ، بما في ذلك ما قيمته ملايين الدولارات من Serum و Sol / Ethereum وعملة غير معروفة تسمى Trump Loses.

ظهر العديد من هذه العملات ذات الأسماء غير المعتادة أو ارتفعت شعبيتها في عامي 2020 و 2021 ، مع ازدهار سوق العملات المشفرة. حاول رواد الأعمال الاستفادة من الضجيج من خلال تسويق عملات رقمية جديدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تحقيق أرباح سريعة. ولكن الآن انخفضت قيمة العديد من هذه العملات. في بعض الحالات ، يكون عدد العملات المعدنية التي تحتفظ بها FTX كبيرًا لدرجة أنه سيكون من الصعب على الشركة بيع العملات الرقمية دون التقليل من سعرها.

تخطط FTX أيضًا لجمع الأموال عن طريق بيع بعض العمليات التجارية في جزر البهاما واليابان وأوروبا التي قد تكون قابلة للحياة من خلال ضخ رأس المال. وتخطط الشركة للعمل مع المسؤولين في جزر البهاما لتسويق ممتلكات الشركة العقارية – ما مجموعه 36 عقارًا بقيمة 253 مليون دولار.

لكن من غير الواضح كم يمكن بيع كل هذه الأصول ، أو مدى السرعة. باختصار ، لا يزال عملاء ومقرضو FTX بحاجة إلى الاستعداد لدراما قانونية متعددة السنوات قبل أن يروا عائدًا لأي أموال ، ومن المحتمل أن يتكبدوا خسائر فادحة ، كما يقول الخبراء.

“من الممكن منح الدائنين خيار الحصول على عملة رقمية أو نقود. قال كينيث مارشال ، المستشار المالي المتخصص في العمل مع المستثمرين الذين وقعوا ضحايا للصفقات الفاشلة ، بما في ذلك تلك المتعلقة بالعملات المشفرة ، إن الأمر يعتمد على ماهية العملة المشفرة الأساسية. “هذا يمكن أن يستمر لفترة طويلة.”

لقد سلط الكشف الأخير عن أصول FTX الضوء أيضًا على عمل شركة Sullivan & Cromwell ، وهي واحدة من أكثر شركات المحاماة المرموقة في العالم. إنها لا تمثل FTX في الإفلاس فحسب ، بل قامت أيضًا بعمل قانوني للبورصة قبل انهيارها.

في يوم الجمعة ، قدم Andrew R. Vara ، الوصي في الولايات المتحدة في إجراءات الإفلاس ، اعتراضًا على قرار FTX بالاحتفاظ بسوليفان آند كرومويل ، مدعيًا أن عملها قبل الإفلاس ينطوي على تضارب محتمل في المصالح. كما دعا الوصي إلى تعيين فاحص مستقل للتحقيق في الأمور.

إن أعمال إفلاس شركة المحاماة ليست رخيصة: تتراوح أسعار الفواتير لشركاء سوليفان وكرومويل من 1575 دولارًا إلى 2165 دولارًا في الساعة ، وفقًا لإيداع قضائي سابق.

وأشار ممثل عن شركة سوليفان وكرومويل إلى دعوى قضائية يوم الثلاثاء قالت فيها إن شركة المحاماة “عملت بلا كلل” لاستعادة أصول الشركة. في ملف قضائي ذي صلة ، دافع أندرو ديتريش ، محامي الشركة ، عن عمل الشركة السابق لشركة FTX وقدرتها على إجراء تحقيق في الأحداث المحيطة بانهيار البورصة.

اعترض السيد ديتديريش على ادعاء السيد بانكمان-فريد السابق بأنه تعرض لضغوط لإفلاس الشركة. وقال في الدعوى إن السيد بانكمان فريد استغل محامي إعادة الهيكلة جون ج. راي الثالث ليحل محله كرئيس تنفيذي بعد التشاور مع والده وثلاثة محامين آخرين.