ماذا تعرف هذا الأسبوع

شهدت الأسهم أسوأ شهر لها في العام، ولن تجلب بداية الربع الجديد الكثير من الراحة.

يسلط تقرير الوظائف لشهر سبتمبر الضوء على أسبوع البيانات الاقتصادية بعد أن أنقذت صفقة اللحظة الأخيرة الولايات المتحدة من إغلاق الحكومة. التحديثات الرئيسية للنشاط في قطاعي التصنيع والخدمات في الاقتصاد، بالإضافة إلى آخر قراءة حول فرص العمل، ستسلط الضوء على التقويم الاقتصادي.

على صعيد الأرباح، ستسلط نتائج Constellation Brands (STZ) وLevi’s (LEVI) الضوء على أسبوع خفيف من التقارير ربع السنوية.

تدخل الأسهم شهر أكتوبر بعد شهرين متتاليين من الانخفاض. في الربع الثالث، انخفض مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) بنسبة 4.1٪، في حين انخفض مؤشر S&P 500 (^GSPC) بنسبة 3.6٪ وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي (^ DJI) بنسبة 2.8٪.

وفي مؤتمره الصحفي في سبتمبر، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن ظروف العرض والطلب “لا تزال تحقق توازنًا أفضل”، حيث ظهرت علامات التباطؤ في سوق العمل خلال الأشهر القليلة الماضية.

وسيبحث المستثمرون ومراقبو بنك الاحتياطي الفيدرالي عن المزيد من العلامات على ذلك مع التركيز على سوق العمل في الأسبوع المقبل.

ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف لشهر سبتمبر إضافة 168 ألف وظيفة إلى الاقتصاد الأمريكي الشهر الماضي مع انخفاض معدل البطالة إلى 3.7%، وفقًا لبيانات من بلومبرج. وفي أغسطس، أضاف الاقتصاد الأمريكي 187 ألف وظيفة بينما ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع.

وجلب تقرير أغسطس زيادة كبيرة في معدل المشاركة في القوى العاملة أيضًا، حيث وصل إلى 62.8%، وهو أعلى مستوى له منذ فبراير 2020.

وكتب فريق الاقتصاديين في ويلز فارجو في مذكرة يوم الجمعة: “مع استمرار أسعار الفائدة المرتفعة في التأثير على الطلب على العمالة، نتوقع تباطؤًا إضافيًا في سوق العمل”. “نتوقع أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 150 ألف وظيفة في سبتمبر، وهو انخفاض من 187 ألف في أغسطس.”

سيظل قطاع السيارات في مركز الصدارة في الأيام المقبلة حيث قام اتحاد عمال السيارات المتحدون (UAW) بتوسيع إضرابه يوم الجمعة. أضافت UAW المزيد من العمال إلى الإضراب في شركة Ford (F) وGM (GM) لكنها استثنت Stellantis (STLA) مع تحسن المفاوضات خلال الأسبوع الماضي.

تستمر القصة

ومن المتوقع أيضًا أن تعلن شركات السيارات عن عمليات تسليم ربع سنوية خلال الأسبوع المقبل. من المتوقع أن تعلن شركة تسلا (TSLA) عن عمليات تسليم تبلغ 456000، بانخفاض من حوالي 466000 في الربع السابق.

كتب رايان برينكمان، محلل أبحاث أسهم السيارات في جيه بي مورجان، في مذكرة بتاريخ 25 سبتمبر: “في حين أن الوضع لا يزال من الممكن أن يتطور، بالنسبة للموردين حتى الآن، يبدو تأثير الإضراب في الواقع أكثر تواضعًا مما كان متوقعًا في البداية”.

وأضاف: “على الرغم من أن الوضع قد يتجه نحو الأسوأ بشكل واضح، إلا أن الرياح المعاكسة المتزايدة في هذه المرحلة تبدو أكثر خطورة بالنسبة للربع الرابع”.

أثر ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (^ TNX) التي تحوم بالقرب من أعلى مستوياتها خلال 16 عامًا على الأسهم خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث أدى موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأعلى لفترة أطول إلى انخفاض الأسهم حتى نهاية سبتمبر.

يبدو الآن أن الاستراتيجيين منقسمون حول ما سيعنيه الارتفاع على المدى الطويل بالنسبة للأسهم لبقية العام.

يشير ماركو كولانوفيتش، كبير استراتيجيي السوق في بنك جيه بي مورجان، إلى أن السياسة المالية المتشددة هي مجرد واحدة من عدة رياح معاكسة، حيث أن النمو أبطأ من المتوقع في الصين ويتعرض المستهلك الأمريكي لمزيد من الضغط.

وكتب ماركو كولانوفيتش في مذكرة للعملاء يوم الأربعاء: “على المدى المتوسط، ما زلنا سلبيين ونجد أن المخاطرة والمكافأة في الأسهم وهوامش الائتمان غير جذابة بالنسبة لبديل الدخل الثابت (النقد)”. “من المرجح أن يظل هذا هو الحال طالما ظلت أسعار الفائدة في منطقة مقيدة للغاية واستمر عبء المخاطر الجيوسياسية.”

لكن استراتيجية الأسهم الخاصة ببنك أوف أمريكا لا تزال ترى اتجاهاً صعودياً لمؤشر S&P 500، وتحديداً المؤشر المتساوي الوزن، والذي يركز بشكل أقل على أسهم التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير التي شهدت بالفعل ارتفاع التقييمات.

وقال أوهسون كوون، الخبير الاستراتيجي للأسهم والكميات في بنك أوف أمريكا، لموقع Yahoo Finance: “نحن لسنا في المعسكر الذي يرى أن بيئة المعدلات المرتفعة هي كل ما هو سيء بالنسبة للأسهم”.

وأضاف: “ما يخيف السوق حقًا ليس مستوى أسعار الفائدة، بل يتعلق أكثر بتقلبات الأسعار. وبمجرد استقرار التقلبات، أعتقد أن الأسهم لا تزال قادرة على العمل”.

التقويم الأسبوعي

الاثنين

الأرباح: لا توجد أرباح ملحوظة

بيانات اقتصاديه: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي S&P Global، سبتمبر، النهائي (48.9 متوقع، 48.9 سابقًا)؛ الإنفاق على البناء شهريًا، أغسطس (+0.6% متوقع، +0.7% سابقًا)؛ مؤشر ISM التصنيعي، سبتمبر (47.8 متوقع، 47.6 سابقًا)

يوم الثلاثاء

الأرباح: ماكورميك (MKC)، كال مين للأغذية (CALM)

بيانات اقتصاديه: فرص العمل في JOLTS، أغسطس (8.9 مليون متوقع، 8.8 مليون سابقًا)؛

الأربعاء

الأرباح: تيلراي (TLRY)

بيانات اقتصاديه: طلبات الرهن العقاري ماجستير إدارة الأعمال، الأسبوع المنتهي في 29 سبتمبر (-1.3% سابقًا)؛ تغير التوظيف في ADP، سبتمبر (150,000 متوقع، 177,000 متوقع)؛ طلبيات المصانع، أغسطس (+0.2% متوقع)؛ طلبيات السلع المعمرة، أغسطس النهائي (+0.2% سابقاً)؛ مؤشر ISM للخدمات، سبتمبر (53.5 متوقع، 54.5 سابقًا) مؤشر S&P العالمي لمديري المشتريات للخدمات في الولايات المتحدة، سبتمبر، النهائي (50.2 متوقع، 50.2 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات المركب S&P Global الأمريكي، سبتمبر، النهائي (50.1 سابقًا)

يوم الخميس

الأرباح: كوناجرا (CAG)، كونستيليشن براندز (STZ)، ليفي (LEVI)

بيانات اقتصاديه: تخفيضات الوظائف في تشالنجر، على أساس سنوي، في سبتمبر/أيلول؛ مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، 30 سبتمبر (204,000 سابقًا)

جمعة

الأرباح: لا توجد أرباح ملحوظة

بيانات اقتصاديه: تقرير الوظائف غير الزراعية، سبتمبر (+170.000 متوقع، +187.000 سابقًا)؛ معدل البطالة، سبتمبر (3.7% متوقع، 3.8% سابقًا)؛ متوسط ​​الأجر في الساعة، على أساس شهري، سبتمبر (+0.3% متوقع، +0.2% سابقًا)؛ متوسط ​​الأجر في الساعة، على أساس سنوي، سبتمبر (+4.3% متوقع، +4.3% سابقًا)؛ متوسط ​​ساعات العمل الأسبوعية، سبتمبر (34.4 متوقعًا، 34.4 سابقًا)؛ معدل المشاركة في القوى العاملة، سبتمبر (62.8% سابقاً)

جوش شيفر مراسل لشركة Yahoo Finance. تابعوه على X @_joshschafer.

انقر هنا للحصول على آخر أخبار سوق الأسهم والتحليل المتعمق، بما في ذلك الأحداث التي تحرك الأسهم

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance