ماذا تعرف هذا الأسبوع

أرسل تقرير أرباح هائل من AI darling Nvidia (NVDA) الأسهم إلى مستويات قياسية الأسبوع الماضي. وستختبر بيانات التضخم الجديدة هذا الارتفاع في الأيام المقبلة.

أنهى مؤشر S&P 500 (^GSPC) وداو جونز (^DJI) الأسبوع بارتفاع حوالي 1% بينما أضاف مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) حوالي 0.6%. وأغلق مؤشرا ستاندرد آند بورز وداو جونز يوم الجمعة عند مستويات قياسية.

من المرجح أن يأتي التحدي الأكبر للأسواق في الأسبوع المقبل من القراءة الأخيرة لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، يوم الخميس. سيتم أيضًا التركيز على نظرة على ثقة المستهلك والتحديثات المتعلقة بقطاع التصنيع خلال الأسبوع.

تتوفر أيضًا تقارير ربع سنوية من Salesforce (CRM)، وLowe's (LOW)، وMacy's (M)، وOkta (OKTA)، وBest Buy (BBY).

تحقق من السعر

في المرة الأخيرة التي صدر فيها تقرير التضخم قبل جرس الافتتاح، هز تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي جاء أكثر من المتوقع الأسواق وأثار عمليات بيع للأسهم.

يمكن أن يحدث ذلك مرة أخرى. ومن المقرر صدور القراءة الأخيرة للتضخم يوم الخميس. يتوقع الاقتصاديون أن يكون هناك نمو سنوي “أساسي” لنفقات الاستهلاك الشخصي – والذي يستثني الفئات المتقلبة من الغذاء والطاقة بنسبة 2.4% في يناير. خلال الشهر السابق، يتوقع الاقتصاديون أن يصل معدل نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسي” إلى 0.4%.

ستكون الزيادة الشهرية في الأسعار بنسبة 0.4% بمثابة زيادة ملحوظة عن نسبة 0.2% التي شوهدت في الشهر السابق، وتتحدث عن مخاوف متزايدة من أن التضخم قد يكون أكثر ثباتًا مما كان متوقعًا في البداية. والجدير بالذكر أن هذا من شأنه أن يعيد أرقام التضخم السنوية لمدة ستة أشهر وثلاثة أشهر، والتي كانت أقل من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، إلى أعلى من 2٪، وفقًا للفريق الاقتصادي في بنك أوف أمريكا.

أشارت إلين زينتنر، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في بنك مورجان ستانلي، إلى أن ارتفاع الزيادات الشهرية في الأسعار من شأنه أن يمهد الطريق لصورة تضخم “وعرة” خلال الأشهر القليلة المقبلة. تقوم الأسواق الآن بتسعير ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2024، بما يتماشى مع أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي وانخفاضًا عن الإجماع السابق بستة تخفيضات شوهدت في ديسمبر، وفقًا لبيانات بلومبرج.

تستمر القصة

المستهلك يأتي في التركيز

يتباطأ موسم أرباح الربع الرابع، لكن لا يزال هناك عدد كبير من الشركات مستعدة للإعلان عن نتائجها، بما في ذلك العديد من الشركات في قطاع التجزئة. سيلقي الأسبوع المقبل نظرة فاحصة على المستهلك من خلال نتائج Macy's وBest Buy وTJX (TJX) وغيرها.

بالنسبة إلى سيميون سيجل، كبير محللي التجزئة في شركة BMO Capital Markets، يظل السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الإنفاق الاستهلاكي يفقد قوته. وفي هذه المرحلة، قال لموقع Yahoo Finance Live، إن النتائج ربع السنوية أظهرت أن الأمريكيين ما زالوا ينفقون على السلع التقديرية.

“هناك تصور أنه بسبب التضخم [consumer] وقال سيجل: “العناصر الأساسية التي لا يشتريها الناس تقديرية. لكنني لا أرى ذلك في النتائج”.

هل وصلنا إلى “نشوة” السوق؟

مع يتم تداول جميع المتوسطات الرئيسية الثلاثة بالقرب من مستويات قياسية وأرباح من شركة Nvidia القوية للذكاء الاصطناعي مما يرسل قطاعًا كاملاً إلى وضع الارتفاع، وربما يكون السؤال الأكبر بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كان السوق قد وصل إلى الذروة.

فريق استراتيجية الأسهم الأمريكية في سيتي يقول لا.

وكتب سكوت كرونرت، العضو المنتدب لسيتي، في مذكرة أسبوعية للعملاء: “الآن ليس الوقت المناسب للذعر لأن المعنويات لم تصل إلى النشوة”.

يستخدم فريق كرونرت مؤشرا يسمى مؤشر ليفكوفيتش، والذي يأخذ في الاعتبار المراكز القصيرة للمستثمرين والرافعة المالية، من بين عوامل أخرى، لتحديد معنويات السوق. والقراءة الحالية هي 0.33، أي أقل من 0.38 التي تشير إلى دخول الأسواق في حالة من النشوة، أو ذروة ممتدة. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، غالبًا ما تتبع الفترات السابقة التي يمتد فيها السوق إلى منطقة النشوة عمليات سحب في السوق.

ويعترف كرونرت بأن الزخم القوي في السوق يمكن أن يدفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فوق هدف الشركة في نهاية العام وهو 5100 نقطة على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل، ستحتاج المزيد من الرياح الخلفية للحفاظ على ضغط السوق للأعلى.

“على المدى الطويل، قد تكون هناك حاجة إلى المزيد من الأرباح الصعودية، والرياح المواتية الكلية، مثل انخفاض أسعار الفائدة، من أجل تحقيق مستدام. [S&P 500] كتب كرونرت: “المؤشر صعودي”.

التقويم الأسبوعي

الاثنين

بيانات اقتصاديه: نشاط التصنيع لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، فبراير (-27.4 سابقًا)؛ مبيعات المنازل الجديدة، يناير (معدل سنوي متوقع 684000، 664000 سابقًا)؛ مبيعات المنازل الجديدة، على أساس شهري، يناير (+3% متوقع، +8% سابقًا)

الأرباح: Domino's Pizza (DPZ)، Freshpet (FRPT)، Hims & Hers (HIMS)، iRobot (IRBT)، Workday (WDAY)، Zoom (ZM)

يوم الثلاثاء

بيانات اقتصاديه: مؤشر ثقة المستهلك من كونفرنس بورد، فبراير (114.8 متوقع، 114.8 سابقًا)؛ S&P CoreLogic Case-Shiller، مؤشر أسعار المنازل المركب في 20 مدينة، على أساس شهري، ديسمبر (+0.15% سابقًا)؛ مؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller المركب لأسعار المنازل في 20 مدينة، على أساس سنوي، ديسمبر (+5.4% سابقًا)

الأرباح: AutoZone (AZO)، Beyond Meat (BYND)، Cava (CAVA)، Cracker Barrel (CBRL)، Devon Energy (DVN)، First Solar (FSLR)، Lowe's (LOW)، Macy's (M)، خط الرحلات النرويجية (NCLH) )

الأربعاء

بيانات اقتصاديه: طلبات الرهن العقاري ماجستير إدارة الأعمال، الأسبوع المنتهي في 23 فبراير (-10.6% سابقًا)؛ مخزونات الجملة على أساس شهري، يناير (+0.4% سابقًا)؛ الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، التقدير الثاني (+3.3% المعدل السنوي المتوقع، +3.3% سابقًا)؛ الاستهلاك الشخصي للربع الرابع، التقدير الثاني (+2.7% على أساس سنوي متوقع؛ +2.8% سابقًا)

الأرباح: قطع غيار السيارات المتقدمة (AAP)، AMC (AMC)، بايدو (BIDU)، C3.ai (AI)، Icahn Enterprises (IEP)، شركات TJX (TJX)، Marathon Digital Holdings (MARA)، Novavax (NVAX)، Okta (OKTA)، وParamount Global (PARA)، وSalesforce (CRM)، وSnowflake (SNOW)، وWeight Watchers (WW).

يوم الخميس

بيانات اقتصاديه: مطالبات البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 24 فبراير (201000 سابقًا)؛ الدخل الشخصي، على أساس شهري، يناير (+0.5% متوقع، +0.3% سابقًا)؛ الإنفاق الشخصي، على أساس شهري، يناير (+0.2% متوقع، +0.7% سابقًا)؛ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس شهري، يناير (+0.3% متوقع، +0.2% سابقًا)؛ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، على أساس سنوي، يناير (+2.4% متوقع، +2.6% سابقًا)؛ نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسية”، على أساس شهري، يناير (+0.4% متوقع، +0.2% سابقًا)؛ نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسية”، على أساس سنوي، يناير (+2.8% متوقع؛ +2.9% سابقًا)

الأرباح: أنهيزر بوش (BUD)، باث آند بودي وركس (BBWI)، بيست باي (BBY)، بيركنستوك (BIRK)، سيلسيوس (CELH)، ديل (DELL)، فيسكر (FSR)، هيوليت باكارد إنتربرايزز (HPE)، سيكس فلاجز (ستة)، ساوندهاوند (SOUN)، Zscaler (ZS)

جمعة

أخبار اقتصادية: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي S&P Global، فبراير/شباط النهائي (51.5 سابقًا)؛ مؤشر ISM التصنيعي، فبراير (كان المتوقع 49.2، 49.1 سابقًا)؛ أسعار ISM المدفوعة، فبراير (52.9 سابقًا)؛ ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان، فبراير/شباط النهائي (79.6 متوقع، 79.6 سابقًا)

الأرباح: FuboTV (FUBO)، قابس الطاقة (PLUG)

جوش شيفر مراسل لشركة Yahoo Finance. تابعوه على X @_joshschafer.

انقر هنا للحصول على آخر أخبار سوق الأسهم والتحليل المتعمق، بما في ذلك الأحداث التي تحرك الأسهم

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance