يدور الحديث عن التخلف عن السداد في Country Garden مع مرور الموعد النهائي للديون الخارجية

هونج كونج، 18 أكتوبر (رويترز) – انقضى الموعد النهائي لدفع قسيمة بقيمة 15 مليون دولار لشركة كانتري جاردن (2007.HK) دون أي كلمة للدفع، مما غذى التوقعات بأن أكبر مطور عقاري خاص في الصين تخلف عن سداد ديونه الخارجية مع تفاقم مشاكل العقارات في البلاد. .

قد يؤدي عدم السداد إلى حدوث حالات تخلف عن السداد في سندات Country Garden الأخرى كما هو معتاد في عقود السندات. وتمتلك الشركة ما يقرب من 11 مليار دولار من السندات الخارجية، ومن شأن التخلف عن السداد أن يمهد الطريق لواحدة من أكبر عمليات إعادة هيكلة ديون الشركات في الصين.

وقال أحد حاملي السندات للشريحة المعنية، والذي رفض الكشف عن هويته لمناقشة معلومات سرية، إنه لم يتلق الدفع على القسيمة مع انتهاء فترة سماح مدتها 30 يومًا.

وأكدت شركة Country Garden مجددًا يوم الأربعاء أنها تتوقع عدم قدرتها على الوفاء بجميع التزامات ديونها الخارجية وتأمل في البحث عن حل “شامل” للصعوبات التي تواجهها.

ولم يتناول بيانها بشكل مباشر مسألة ما إذا كان هناك تقصير ورفض ممثلو الشركة التعليق.

وقال سيدريك ريمود، المحلل في GimmeCredit، وهو مركز أبحاث مستقل لسندات الشركات، في إشارة إلى السداد الفائت لشركة Country Garden: “إذا لم يسددوا خلال فترة السماح، فسيكون ذلك بمثابة تخلف عن السداد”.

وتخلف العشرات من شركات التطوير العقاري الصينية الأخرى عن السداد، حيث عانت من مشاكل السيولة منذ عام 2021 عندما اتخذت الحكومة تدابير لكبح جماح مستويات الديون المرتفعة للغاية في القطاع.

وتمثل هذه الصناعة ربع النشاط الاقتصادي في الصين، وقد أثرت مشاكلها الطويلة على ثاني أكبر اقتصاد في العالم، مما أدى في كثير من الأحيان إلى هز الأسواق المالية العالمية.

يأتي السداد المفقود لشركة Country Garden في أعقاب التحقيق مع رئيس شركة China Evergrande المحاصرة (3333.HK)، والتي عجزت أيضًا عن السداد وكانت في قلب أزمة ديون القطاع.

فقدت الأسهم في Country Garden حوالي 70٪ من قيمتها هذا العام لكنها اكتسبت بعض الأرض يوم الأربعاء، حيث ارتفعت بنسبة 2.7٪.

وتبلغ قيمة سنداتها الدولارية حاليا نحو 6 سنتات مقارنة بـ 70 سنتا في بداية العام، وفقا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية، ويقول حاملو السندات إنهم يتوقعون إعادة هيكلة الدين.

وقال روبرت سيمنياك، المؤسس المشارك لشركة Real Estate Foresight، الذي ينشر في Smartkarma: “أعتقد أن تسعير سندات Country Garden الخارجية بالدولار الأمريكي يتحدث عن نفسه فيما يتعلق بالتوقعات الحالية”.

وأضاف مدير أصول أمريكي يحتفظ بسندات كانتري جاردن الدولارية: “نحن على استعداد للتخلص من بعض الخسائر، ولكننا نأمل فقط أن تكون عملية إعادة الهيكلة فعالة وأقل إيلامًا بالمقارنة مع شركات أخرى مثل إيفرجراند”.

ورفض مدير الأصول الكشف عن هويته.

ومع ذلك، فإن شركة كانتري جاردن في وضع أفضل فيما يتعلق بديونها الداخلية، بعد أن اكتسبت بعض الوقت للتنفس من خلال تمديدات سداد لمدة ثلاث سنوات لثمانية سندات بقيمة 10.8 مليار يوان (1.5 مليار دولار).

أطلقت الصين سلسلة من إجراءات الدعم في الأشهر الأخيرة لإنعاش سوق العقارات، لكن المطورين من القطاع الخاص ما زالوا يكافحون من أجل الحصول على رأس مال جديد، وفقًا لتقرير CreditSights الذي نُشر يوم الثلاثاء.

وقال التقرير: “مع استمرار انحياز مشتري المنازل للمطورين المرتبطين بالدولة، فإن المطورين الذين يديرون القطاع الخاص والذين لم يتخلفوا بعد عن السداد من المرجح أن يجدوا البقاء على قيد الحياة يمثل تحديًا متزايدًا، حيث يتعرضون للضغط بسبب عدم كفاية توليد المبيعات المتعاقد عليها وعدم إمكانية الوصول إلى التمويل”.

ومن المرجح أن تؤدي التوقعات القاتمة لسوق العقارات في الصين إلى تفاقم الشروط التي قد يضطر الدائنون الخارجيون إلى قبولها مع إعادة هيكلة الديون.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن الاستثمار العقاري في الصين انخفض بنسبة 9.1٪ خلال الأشهر التسعة الأولى من العام. وانخفضت المبيعات حسب المساحة الأرضية بنسبة 7.5%.

سيتم الإعلان عن أسعار المنازل الجديدة على المستوى الوطني لشهر سبتمبر يوم الخميس. أظهرت بيانات أغسطس انخفاضًا بنسبة 0.3% على أساس شهري، وهي أسرع وتيرة في 10 أشهر.

وتخلف المطورون الذين يمثلون 40% من مبيعات المنازل الصينية عن سداد التزامات ديونهم منذ عام 2021، وفقًا لبنك جيه بي مورجان. وقد أصدرت هذه الشركات، ومعظمها من القطاع الخاص، ما قيمته حوالي 110 مليارات دولار من السندات الخارجية ذات العائد المرتفع.

وانخفض مؤشر هانج سينج للعقارات في البر الرئيسي (.HSMPI) في هونج كونج بنسبة 40% حتى الآن هذا العام.

(1 دولار = 7.3110 يوان صيني)

معاييرنا: مبادئ طومسون رويترز للثقة.