تجلب صفقة حدود الديون تخفيفًا مشوبًا بالحذر: التفاف الأسواق

(بلومبيرج) – سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مكاسب متواضعة وسط تفاؤل حذر بأن الولايات المتحدة سوف تتجنب تخلفًا عن السداد كارثيًا بعد اتفاق نهاية الأسبوع المؤقت بشأن سقف الديون. تذبذبت الأسهم الأوروبية وسط تداولات هادئة تأثرت بالعطلة.

الأكثر قراءة من بلومبرج

ارتفعت العقود في S&P 500 و Nasdaq 100 بنحو 0.3٪ لكل منهما ، مع إغلاق الأسواق النقدية ليوم الذكرى. الدولار ، الذي استفاد من القلق بشأن حد الاقتراض القانوني ، حافظ على انخفاضه يوم الجمعة بينما ارتفعت العقود الآجلة للخزانة المرتبطة بجزء 10 إلى 30 عامًا من سوق السندات الحكومية الأمريكية على ضوء حجم التداول.

انخفض مؤشر Stoxx Europe 600 ، حيث كان أداء المؤشر الإسباني ضعيفًا بعد أن دعا رئيس الوزراء بيدرو سانشيز إلى انتخابات مبكرة مفاجئة بعد خسائر فادحة لحزبه في الانتخابات الإقليمية والمحلية يوم الأحد. كانت الأحجام أقل بنسبة 60٪ عن المعتاد مع إغلاق الأسواق في المملكة المتحدة وبعض الدول الأوروبية في الأعياد الوطنية. اكتسبت SBB بعد أن قال المالك السويدي المحاصر إنه قد يتطلع لبيع الشركة. ارتفع مقياس الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ ، على الرغم من انزلاق الأسهم الصينية بالقرب من سوق هابطة.

أعرب الرئيس جو بايدن ورئيس مجلس النواب كيفن مكارثي عن ثقتهما في أن موافقتهما على تقليص الإنفاق وتمديد حد الاقتراض سوف تمر عبر الكونجرس. ولكن حتى بافتراض أن المشرعين أبرموا الصفقة قبل نفاد الأموال النقدية من الحكومة الأمريكية في غضون أسبوع تقريبًا ، فلا يزال أمام المتداولين الكثير لمواجهته – من احتمال رفع سعر الفائدة مرة أخرى من الاحتياطي الفيدرالي إلى الطوفان المحتمل لإصدار السندات من الولايات المتحدة. وزارة الخزانة الأمريكية.

قال دان سوزوكي ، نائب مدير الاستثمار في شركة Richard Bernstein Advisors: “التفسير الإيجابي الواضح هو أن خطر الذيل السلبي على وشك أن يتم إزالته”. “مع تلاشي الهاء من سقف الديون في الخلفية ، يمكن للمستثمرين الآن إعادة تركيز انتباههم على الأساسيات الأساسية. ومع ذلك ، فإن أحد المخاوف هو أن الصورة الأساسية لا تزال محفوفة بالمخاطر “.

تستمر القصة

ارتفعت السندات الأوروبية ، مع انخفاض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بنحو 11 نقطة أساس. وانخفض عائد السندات الإسبانية لأجل 10 سنوات بمقدار مماثل.

في غضون ذلك ، ضعفت الليرة التركية بعد فوز رجب طيب أردوغان في انتخابات الإعادة الرئاسية يوم الأحد ، مما أدى إلى تمديد فترة توليه منصب زعيم البلاد الأطول خدمة وترك المستثمرين يبحثون عن أي مؤشرات على أنه سيبدأ في تخفيف قبضة الدولة المشددة على الأسواق. اكتسب مؤشر الأسهم في البلاد.

كان الذهب ثابتًا بسبب تراجع الطلب على الملاذات ، بينما احتفظ النفط بمعظم مكاسب يوم الجمعة وارتفعت عملة البيتكوين ، مما يعكس نغمة ازدهار متواضعة.

عدم اليقين مستمر

الاتفاق الذي أبرمه بايدن ومكارثي يسير عكس الوقت بالنظر إلى أن الخامس من يونيو هو التاريخ الذي قالت فيه وزيرة الخزانة جانيت يلين إن السيولة النقدية ستنفد. هناك الكثير في الصفقة التي لا يحبها الديمقراطيون والجمهوريون.

وقال سوزوكي: “لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن مدة وشدة الركود المستمر في الأرباح ، وعلى العكس من ذلك ، قد يتفاقم تشديد السيولة على المدى القريب بسبب حاجة الحكومة إلى معالجة تراكم إصدارات الديون”. “بينما تمكنت الأسواق من تجنب أزمة فورية ، فإن الساحل لم يعد واضحًا تمامًا بعد.”

انحرفت وزارة الخزانة الحساسة لسعر الفائدة لمدة عامين يوم الجمعة حيث أخذ التجار في الاعتبار كيف يمكن لاتفاقية الديون أن تلعب دورًا في مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأمام بشأن أسعار الفائدة. تحوم عائد السنتين حول 4.65٪ بعد أن أظهر تقرير عن الإنفاق الاستهلاكي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال لديه المزيد من العمل للقيام به لإعادة التضخم نحو هدفه.

قال تشارو تشانا ، محلل السوق في ساكسو كابيتال ماركتس: “ستواجه الأسواق متاعب السيولة للتعامل معها ، حيث ستصدر وزارة الخزانة طوفانًا من السندات لاستعادة احتياطياتها النقدية”. “لا ننسى أن إعادة التسعير المتشددة لمسار بنك الاحتياطي الفيدرالي التي شهدناها الأسبوع الماضي قد تزداد ثباتًا إذا حصلنا على طباعة للوظائف الساخنة هذا الأسبوع.”

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:

• الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو ، ثقة المستهلك ، الثلاثاء

• ثقة المستهلك الأمريكي ، الثلاثاء

• رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين في مقابلة مع NABE كجزء من سلسلة ندوات السياسة النقدية عبر الإنترنت ، الثلاثاء

• الصين التصنيعي ، PMI ، غير التصنيعي PMI ، الأربعاء

• فرص العمل في الولايات المتحدة ، الأربعاء

• يصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي المسح الاقتصادي للكتاب البيجي ، الأربعاء

• أجرى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا ، باتريك هاركر ، محادثة مباشرة حول الاقتصاد الكلي العالمي والظروف النقدية ، يوم الأربعاء

• تتحدث رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز وحاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان في بوسطن ، الأربعاء.

• البنك المركزي الأوروبي يصدر مراجعة الاستقرار المالي ، الأربعاء

• الصين Caixin التصنيع لمديري المشتريات ، الخميس

• منطقة اليورو HCOB منطقة اليورو التصنيعي PMI ، CPI ، البطالة ، الخميس

• الإنفاق على البناء في الولايات المتحدة ، مطالبات البطالة الأولية ، ISM التصنيع ، مبيعات السيارات الخفيفة ، الخميس

• يصدر البنك المركزي الأوروبي تقريرًا عن اجتماعه الخاص بالسياسة النقدية في 3-4 مايو. تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في مؤتمر بنوك الادخار الألمانية ، الخميس

• يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر عن التوقعات الاقتصادية في ندوة NABE عبر الإنترنت ، الخميس

• البطالة الأمريكية ، جداول الرواتب غير الزراعية ، الجمعة

بعض الحركات الرئيسية في الأسواق:

مخازن

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.3٪ اعتبارًا من الساعة 11:53 صباحًا بتوقيت نيويورك

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.3٪

• انخفض مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.1٪

• لم يتغير مؤشر MSCI World بشكل طفيف

العملات

• لم يتغير مؤشر بلومبرج للدولار الفوري

• تغير اليورو قليلاً عند 1.0715 دولار

• وارتفع الجنيه البريطاني 0.1 بالمئة إلى 1.2360 دولار

• ارتفع الين الياباني 0.2٪ إلى 140.27 للدولار

العملات الرقمية

• ارتفع البيتكوين 0.3٪ إلى 27655.32 دولار

• وارتفع إيثر 1.9 بالمئة إلى 1890 دولارًا

سندات

السلع

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة Bloomberg Automation.

– بمساعدة بريت ميلر وإيشيكا موكرجي.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

© 2023 Bloomberg LP