تقلب الأسهم مع بداية عام 2024 إلى “البداية الرهيبة”: التفاف الأسواق

(بلومبرج) – كافحت الأسهم من أجل الاتجاه بعد بداية سيئة لهذا العام حيث تشبث المتداولون بالرهانات على أن خفض أسعار الفائدة في مارس لا يزال مطروحًا على الطاولة.

الأكثر قراءة من بلومبرج

انخفض مؤشر S&P 500 يوم الجمعة فيما يبدو أنه أسوأ أسبوع في سوق الأسهم منذ أواخر أكتوبر. يستعد مؤشر الأسهم لوقف موجة صعودية استمرت تسعة أسابيع. لم يطرأ تغير يذكر على مؤشر ناسداك 100، حيث كافح المؤشر ذو التقنية العالية لدرء سلسلة خسائر استمرت ستة أيام.

تشير النغمة المتشائمة لأسبوع العطلة القصير إلى وجود مياه قاسية أمام الأسهم في النصف الأول، وفقًا لما ذكره توم لي من Fundstrat Global Advisors LLC.

وكتب لي: “كانت أيام التداول الأربعة الأولى من عام 2024 بمثابة بداية رهيبة للأسهم”. “يميل العام إلى الانتهاء في شهر يناير. وهذا يعني أن هذا الاضطراب في الأسبوع الأول من التداول يخبرنا أن نستعد لعام مليء بالتحديات.

الخبير الاستراتيجي، الذي كان واحدًا من القلائل الذين توقعوا الارتفاع في العام الماضي. لا تزال تتوقع ارتفاعًا في النصف الأخير من العام.

وتراجعت الأسهم عن أعلى مستوياتها بعد أن أظهرت البيانات تباطؤ قطاع الخدمات الأمريكي في ديسمبر لكنه ظل فوق مستوى رئيسي يشير إلى التوسع.

استأنفت سندات الخزانة تراجعها في جلسة يوم الجمعة المتقلبة، وبقيت على المسار الصحيح لانخفاض أسبوعي. وبلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات 4.04%. انخفضت أسعار السندات الأمريكية بعد أن أظهرت بيانات سابقة ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 216 ألف وظيفة، وهي زيادة أكبر من المتوقع واستقر معدل البطالة عند 3.7٪ في ديسمبر.

اقرأ المزيد: متداولو السندات مصممون على تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 مع انخفاض عائدات البيانات

لقد أدى تقرير الوظائف في البداية إلى تبريد الرهانات على تخفيضات أسرع وأعمق في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. لكن تجار المقايضة قاموا في النهاية بإصلاح الرهانات على ما يقرب من 140 نقطة أساس من التيسير هذا العام، مع احتمال بنسبة 70٪ تقريبًا للانخفاض في مارس. وتمسك البعض في وول ستريت بالثقة في قدرة البنك المركزي على تهدئة الاقتصاد مع تجنب الانكماش.

تستمر القصة

وقال جيريمي ستروب، الرئيس التنفيذي لشركة Coastal Wealth: “من الواضح أن الاقتصاد قوي بما يكفي حتى الآن لتحمل أسعار الفائدة المرتفعة حاليًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي”.

وكانت وزيرة الخزانة جانيت يلين أيضًا متفائلة بأن الاقتصاد العالمي يسير على الطريق الصحيح بعد أن أعلنت أن الولايات المتحدة حققت هبوطًا ناعمًا طال انتظاره.

اقرأ المزيد: يلين تعلن أن الاقتصاد الأمريكي حقق هبوطًا سلسًا

ظل الكثيرون في وول ستريت متشككين في إمكانية حدوث تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة بعد تقرير الوظائف – مشيرين إلى أن الشيطان يكمن في التفاصيل. لم تفعل التقارير سوى القليل لتغيير آراء الاقتصاديين في مجموعة جولدمان ساكس وجيه بي مورجان حيث كررت البنوك توقعاتها بشأن تخفيضات أسعار الفائدة.

وقال ليندسي روزنر من جولدمان ساكس لإدارة الأصول: “هذا الرقم يشكك في ثقة السوق بشأن خفض مارس”. “لدينا ثلاث قراءات للتضخم من الآن وحتى اجتماع مارس/آذار. كل رقم مهم.”

سوف يتذوق المستثمرون يوم الخميس المقبل. ومن المتوقع أن يصل معدل التضخم الاستهلاكي لهذا العام إلى 3.2%، وفقًا للخبراء الاقتصاديين الذين استطلعت بلومبرج آراءهم. وسيراقب المستثمرون أيضًا القطاع المالي الأسبوع المقبل، حيث يبدأ بنك JPMorgan Chase & Co. والبنوك الكبرى الأخرى في تحقيق أرباحها.

وقال إيان لينجن من BMO Capital إن تقرير الوظائف الأفضل من المتوقع “يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي الكثير من المرونة لتأخير خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من عام 2024”.

وكان آدم كريسافولي من شركة Vital Knowledge أكثر حذراً: “لقد ارتفع نمو الأجور بالساعة وانخفض معدل المشاركة، وكل ذلك يشير إلى أن الأسواق بعيدة كل البعد عن الواقع فيما يتعلق بما تقوم بتسعيره لتخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024”.

ماذا تقول بلومبرج إيكونوميكس:

من المحتمل أن يتم تفسير الرقم الرئيسي للانفجار من خلال فصل الشتاء الدافئ بشكل غير معتاد والعقبات العالية التي يجب التغلب عليها من عوامل التكيف الموسمي. ولكننا نعتقد أن الإشارة الصحيحة التي يمكن استخلاصها من التقرير هي أن سوق العمل يتراجع بسرعة. وفي نهاية اليوم، من المرجح أن يولي بنك الاحتياطي الفيدرالي وزنًا أكبر لما تقوله جهات الاتصال في المنطقة حول الظروف الأساسية – والتي هي أضعف بكثير من تقديرات الرواتب الرئيسية.

– اقتصاديون بقيادة آنا وونغ

في وقت سابق، أوصى الاستراتيجيون في سيتي جروب بشراء الأسهم العالمية في أوقات الضعف، وقالوا لا تطارد الارتفاعات لأن هذا العام يقدم اتجاهًا صعوديًا أقل من عام 2023.

وفي أخبار الشركات، تستدعي شركة تيسلا أكثر من 1.6 مليون سيارة في الصين بسبب مشكلات تتعلق بنظام مساعدة السائق. يقال إن شركة Synopsys تجري محادثات متقدمة للاستحواذ على مزود البرمجيات الهندسية Ansys Inc مقابل حوالي 35 مليار دولار.

وفي الصين، تقدمت شركة الظل المصرفية العملاقة Zhongzhi Enterprise Group Co بطلب لإشهار إفلاسها. يمثل هذا الانهيار أحد أكبر انهيارات الشركات في الصين على الإطلاق، مما يزيد من الضغط على معنويات المستهلكين والمستثمرين الهشة بالفعل.

وانخفض الدولار بعد تعرضه لصدمة بسبب تقارير ديسمبر. ارتفعت أسعار النفط، معززة مكاسبها الأسبوعية، حيث طغت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا على علامات ضعف الطلب الأمريكي.

بعض التحركات الرئيسية في الأسواق:

مخازن

• لم يتغير مؤشر S&P 500 إلا قليلاً حتى الساعة 2:59 مساءً بتوقيت نيويورك

• لم يتغير مؤشر ناسداك 100 إلا قليلاً

• انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2%

• لم يتغير مؤشر MSCI العالمي إلا قليلاً

العملات

• انخفض مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بنسبة 0.1%

• ولم يتغير سعر اليورو عند 1.0945 دولار

• وارتفع الجنيه الإسترليني 0.3 بالمئة إلى 1.2723 دولار

• ولم يطرأ تغير يذكر على الين الياباني عند 144.66 للدولار

العملات الرقمية

• وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 1.9٪ إلى 43626.51 دولارًا

• وانخفضت إيثريوم 1.8% إلى 2234.97 دولارًا

سندات

• ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار أربع نقاط أساس إلى 4.04٪.

• ارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 2.16%.

• ارتفع العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 3.79%.

السلع

• وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.1% إلى 73.71 دولاراً للبرميل

• وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.1 بالمئة إلى 2046.03 دولار للأوقية

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة شركة بلومبرج للأتمتة.

– بمساعدة أليكس نيكلسون، وإدوارد بولينجبروك، وأليجرا كاتيلي، وسيسيل جوتشر، وسوجاتا راو.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2024 بلومبرج إل بي