كبير محللي السوق في بورصة نيويورك حول بيانات التضخم “السيئة” وماذا يعني ذلك بالنسبة لعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل

جادل مايكل رينكينج كبير المحللين الإستراتيجيين في بورصة نيويورك يوم الأربعاء بأن الأسواق “مستعدة جيدًا” لرقم التضخم الرئيسي الذي صدر في وقت سابق ، لكنه شدد على أن البيانات كانت “سيئة”.

في حديثه مع Fox News Digital ، أشار Reinking أيضًا إلى ما تعنيه أحدث بيانات التضخم ، التي تقع عند أعلى مستوى لها منذ 40 عامًا ، بالنسبة لـ التحركات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بينما يحاول مسؤولو البنك المركزي تهدئة التضخم المتصاعد.

قالت وزارة العمل ، صباح الأربعاء ، إن مؤشر أسعار المستهلك ، وهو مقياس واسع لأسعار السلع اليومية ، بما في ذلك البنزين ومحلات البقالة والإيجارات ، ارتفع بنسبة 9.1٪ في يونيو عن العام الماضي. وقفزت الأسعار بنسبة 1.3٪ في فترة شهر واحد من مايو. كان كلا الرقمين أعلى بكثير من الرقم الرئيسي 8.8٪ وتوقع الاقتصاديين في رفينيتيف المكاسب الشهرية بنسبة 1٪.

بورصة نيويورك للأوراق المالية يوم الأربعاء ، 13 يوليو ، وهو اليوم الذي أصدرت فيه وزارة العمل بيانات التضخم لشهر يونيو. (فوكس بيزنس / تاليا كابلان)

تشير البيانات إلى ملف أسرع وتيرة تضخم منذ ديسمبر 1981.

تضخم الجروح بنسبة 9.1٪ في يونيو ، وتسارع أكثر من المتوقع إلى 40 عامًا جديدًا

قال رينكينج لشبكة فوكس نيوز ديجيتال ، مشيرًا إلى سعر الغاز في منتصف يونيو ، والذي قال إنه كان في ذروته في ذلك الوقت: “أعتقد أن الأسواق كانت مستعدة جيدًا لأن يكون الرقم الرئيسي أكثر سخونة من المتوقع”.

وأشار “لقد شهدنا ارتفاع أسعار البنزين خلال الشهر الماضي”.

في الشهر الماضي ، وصلت أسعار الغاز إلى مستويات قياسية حيث تجاوز المتوسط ​​الوطني 5 دولارات للغالون.

ويوم الأربعاء ، بلغ المعدل الوطني لغالون الغاز 4.63 دولارًا ، أي أقل بنحو 40 سنتًا مقارنة بالشهر السابق عندما كان أكثر من 5 دولارات ، وفقًا لـ AAA.

جادل Reinking بأن ما يسمى ببيانات الأسعار الأساسية ، والتي تستبعد القياسات الأكثر تقلبًا للغذاء والطاقة ، قدمت مفاجأة بعض الشيء.

وقالت وزارة العمل إن الأسعار الأساسية ارتفعت بنسبة 5.9٪ عن العام السابق. كما ارتفعت الأسعار الأساسية بنسبة 0.7٪ على أساس شهري – أعلى مما كانت عليه في أبريل ومايو – مما يشير إلى أن الضغوط التضخمية الأساسية لا تزال قوية وواسعة الانتشار.

قال رينكينج: “كان مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي هو المكان الذي تكمن فيه المشكلة حقًا لأننا لم نشهد أي نوع من التباطؤ في تلك البيانات”. “عندما تنظر إلى جميع المكونات المختلفة ، كنا نأمل أن نرى بعض التيسير في أسعار السيارات المستعملة ، والسيارات ، وربما الملابس بالنظر إلى ما سمعناه من شركات البيع بالتجزئة ولم نر أيًا من ذلك.”

من المتوقع أن يكون للتقرير الأسوأ من المتوقع تداعيات كبيرة على الاحتياطي الفيدرالي ومن المرجح أن يعزز سلسلة من الارتفاعات الشديدة في أسعار الفائدة في محاولة لكبح الأسعار. رفع صناع السياسة سعر الفائدة القياسي بالفعل بمقدار 75 نقطة أساس الشهر الماضي للمرة الأولى منذ 1994 وأكدوا أن زيادة مماثلة الحجم مطروحة على الطاولة في يوليو.

جادل Reinking أنه مع ارتفاع معدل التضخم بشكل أكبر مما توقعه الاقتصاديون في يونيو ، تعمل وول ستريت الآن على زيادة احتمالات الارتفاع الضخم بمقدار 100 نقطة أساس في يوليو.

وأشار محلل السوق إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أشار إلى أنه يريد أن يرى بيانات التضخم “تنخفض بشكل كبير لعدة أشهر” قبل أن يبتعد عن دواسة البنزين.

وقال إن البيانات التي تم إصدارها يوم الأربعاء “تعيد ضبط الساعة” لأنها كشفت عن عدم وجود “تباطؤ”.

ومضت إعادة التفكير في المجادلة بأنه في حين أن وول ستريت “توقعت على نطاق واسع أن يذهب الاحتياطي الفيدرالي إلى 75 نقطة أساس أخرى في نهاية يوليو” ، فإن بيانات يوم الأربعاء تفتح الباب أمام زيادة محتملة في سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس.

رافائيل بوستيك ، الرئيس والمدير التنفيذي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا ، يتحدث خلال مؤتمر السياسة الاقتصادية للرابطة الوطنية لاقتصاديات الأعمال (NABE) في واشنطن العاصمة ، الولايات المتحدة ، يوم الاثنين ، 21 مارس 2022. (فاليري بليش / بلومبرج عبر Getty Images / Getty Images)

READ  بتروبراس تخسر 14 مليار دولار من القيمة السوقية بعد تقلص آمال توزيع الأرباح

وأشار إلى التعليق الذي أدلى به رافائيل بوستيك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا في وقت سابق يوم الأربعاء ، قائلا ذلك “كل شيء في اللعب” ردا على سؤال حول احتمال قيام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بنقطة مئوية كاملة في وقت لاحق من هذا الشهر.

يقوم حوالي 38 ٪ من المتداولين الآن بتسعير فرص زيادة 100 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر ، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group ، والتي تتعقب التداول.

ومع ذلك ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي في وضع غير مستقر لأنه يسير على الخط الفاصل بين تهدئة طلب المستهلكين وتقريب التضخم إلى هدفه البالغ 2٪ دون أن يجر الاقتصاد عن غير قصد إلى الركود. تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى خلق معدلات أعلى على القروض الاستهلاكية والتجارية ، مما يؤدي إلى إبطاء الاقتصاد من خلال إجبار أصحاب العمل على تقليص الإنفاق.

عندما سئل عما إذا كان يعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه أن ينجح في هندسة هبوط سهل بعيد المنال ، قال رينكينج لشبكة فوكس نيوز ديجيتال “إنها تخيط إبرة.”

الصيف لاري يحذر من حدوث تضخم من غير المرجح أن يسقط دون “ تراجع اقتصادي كبير ”

وتابع “أعتقد أن هناك احتمال”. “نحن نأتي من مكان جيد جدًا من منظور اقتصادي ، خاصة بالنسبة لبقية العالم … لذلك هناك احتمال ، لكنه سيكون ضغطًا شديدًا.”

وأشار Reinking أيضًا إلى أن “هناك احتمال” أن تكون البيانات الصادرة يوم الأربعاء “ذروة التضخم المطبوع” ، خاصة عند النظر إلى “ما فعلته أسواق السلع خلال الأشهر القليلة الماضية”.

كما حذر من أن المستثمرين على الأرجح “سيستمرون في رؤية قدر كبير من التقلب لأن الأسواق تتعامل نوعًا ما مع هذا المد والجزر للبيانات الاقتصادية ومسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي للمضي قدمًا”.

وأشار رينكينغ إلى أن الولايات المتحدة “تشهد تباطؤًا اقتصاديًا واضحًا”.

وتابع: “السؤال الأكبر من هنا هو إلى أي مدى سيكون هذا التباطؤ عميقًا ومدى طوله ، وسوف يلعب التضخم والاحتياطي الفيدرالي ورد فعلهما على التضخم دورًا كبيرًا في المدة التي تستغرقها هذه الإطالة”.

كشفت إعادة التفكير أيضًا عما يعتقد أنه “مصدر قلق كبير” في الأسواق في الوقت الحالي.

“القلق الذي يساور الأسواق هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يضخم خطأ السياسة الأولي من خلال عدم الرد على بيانات التضخم في وقت مبكر بما فيه الكفاية وبعد ذلك سيتعين عليهم الآن التشديد في اقتصاد متباطئ بالفعل وبالتالي تضخيم ذلك وخلق تباطؤ أكبر ،” هو شرح.

تحدثت Reinking مع Fox News Digital مع انطلاق موسم أرباح الربع الثاني مع تقدم كل من JPMorgan Chase و Morgan Stanley و First Republic Bank و Cintas و Conagra Brands الأرباح قبل افتتاح السوق يوم الخميس.

وجادل بأن الماليين “يجلسون في مكان جيد جدًا لفهم نوع ما يحدث من منظور كلي.”

وأضاف: “أعتقد أن أحد المفاتيح الكبيرة التي سنراها في هذا الربع هو ما إذا كانت البنوك ستبدأ بالفعل في زيادة المخصصات والاحتياطيات لخسائر القروض في المستقبل”.

وتابع رينكينغ قائلاً: “نظرًا لأننا نتوقع تباطؤًا ، فإننا نعكس نوعًا ما مسار الجريان الاحتياطي الاحتياطي الذي شهدناه خلال العام الماضي”. “هم الآن [banks] ستضطر إلى البدء في بناء تلك الاحتياطيات مرة أخرى للاستعداد لبيئة ائتمانية أكثر صعوبة “.

احصل على أعمال FOX أثناء التنقل بالنقر هنا

في ملاحظة أكثر عمومية ، جادل Reinking أنه إذا بدأت فرق الإدارة في خفض التوجيه “ويمكن للسوق أن يشعر بالارتياح مع كون هذا التوجيه أكثر تحفظًا إلى حد ما ، فقد يساعد ذلك على استقرار الأمور هنا على المدى القريب”.

ساهم في هذا التقرير ميغان هيني من FOX Business وبريك دوماس.