فرصة استثمارية لا تتكرر إلا مرة واحدة في كل جيل: سهم نمو واحد في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) يمكنك شراؤه الآن والاحتفاظ به إلى الأبد

وصل الذكاء الاصطناعي (AI) إلى ذروته في العام الماضي، وقد فاجأت أحدث التطورات عالم التكنولوجيا. كانت الأشكال السابقة من التكنولوجيا موجودة منذ عقود، لكن خوارزميات الجيل التالي يمكنها القيام بذلك لذا أكثر بكثير. يتضمن ذلك إنشاء مجموعة متنوعة من المحتوى الأصلي، بما في ذلك الصور والنصوص والصوت.

إلى جانب إنشاء محتوى جديد، يمكن للذكاء الاصطناعي التوليدي تلخيص رسائل البريد الإلكتروني وصياغة الردود المحتملة، وإنشاء عروض تقديمية من البيانات الموجودة، والبحث في الإنترنت وقواعد بيانات الشركة باستخدام معايير محددة، وحتى صياغة كود الكمبيوتر وتصحيح أخطائه.

مايكروسوفت قال المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق بيل جيتس: “إن تطوير الذكاء الاصطناعي أمر أساسي مثل إنشاء المعالجات الدقيقة، والكمبيوتر الشخصي، والإنترنت، والهاتف المحمول”. يعد هذا إعلانًا جريئًا، لكن جوقة هواة التكنولوجيا المتفقة معه تزداد ارتفاعًا.

في حين أن هناك الكثير من أسهم الذكاء الاصطناعي التي تستعد لجني فوائد هذا التحول، إلا أن السهم الذي يمكن القول إن الاتجاه الصعودي الأكثر احتمالاً هو نفيديا (إن في دي إيه 1.89%).

لم تعد مجرد متعة والألعاب

كانت Nvidia رائدة في وحدات معالجة الرسومات (GPUs) التي قدمت صورًا نابضة بالحياة والتي أحدثت ثورة في صناعة ألعاب الفيديو. ومع ذلك، كان القرار بتكييف هذه التكنولوجيا مع التطبيقات الأخرى هو الذي كان له دور فعال في نجاح الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي. المعالجة المتوازية، وهي التكنولوجيا الأساسية التي جعلت وحدات معالجة الرسومات فعالة للغاية، تأخذ وظائف معقدة حسابيًا وتقسمها إلى أجزاء أصغر، مما يجعلها أكثر قابلية للإدارة.

منذ تلك البدايات المتواضعة، قامت Nvidia بتكييف تقنيتها مع قائمة طويلة ومتنامية من التطبيقات، بما في ذلك الحوسبة عالية الأداء والحوسبة السحابية ومراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. أدت كل حالة استخدام جديدة إلى توسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه للشركة، والذي قدرت الإدارة قيمته بـ 1 تريليون دولار في أوائل العام الماضي – وكان ذلك قبل بدء التبني السريع للذكاء الاصطناعي التوليدي بشكل جدي.

تساعد النتائج الأخيرة للشركة في توضيح الفرص الكبيرة والمتنامية. في الربع الثالث من العام المالي 2024 لشركة Nvidia (المنتهي في 29 أكتوبر)، حققت إيرادات قياسية بلغت 18.1 مليار دولار، والتي ارتفعت بنسبة 206%، في حين ارتفعت أرباح السهم المخففة (EPS) البالغة 3.71 دولار بنسبة 1,274%. ورغم أن النتائج السهلة التي تحققت في العام السابق أدت إلى تحريف النتائج الإجمالية، إلا أن الآثار المترتبة على ذلك كانت واضحة. ولئلا يكون هناك أي شك، فإن قطاع مركز بيانات الشركة، والذي يتضمن الرقائق المستخدمة لمعالجة الذكاء الاصطناعي، هو الذي قام بالمهمة الثقيلة – حيث حقق إيرادات قياسية بلغت 14.5 مليار دولار، بزيادة 279٪ – وهو ما يمثل 80٪ من إيرادات الشركة. .

من المقرر أن تعلن شركة Nvidia عن نتائج الربع المالي الرابع الأسبوع المقبل، وكانت توقعاتها مذهلة. ووجهت الشركة لتحقيق إيرادات قياسية بلغت 20 مليار دولار في منتصف توجيهاتها، بزيادة 230٪ على أساس سنوي. لم يترك تعليق الإدارة أي مجال للشك في أن الذكاء الاصطناعي هو الذي يقود هذا القطار.

مع نمو حالات الاستخدام المحتملة للذكاء الاصطناعي، تنمو أيضًا تقديرات الفرصة. تشير التقديرات المتحفظة إلى أن الذكاء الاصطناعي التوليدي قد يصل إلى 1.3 تريليون دولار بحلول عام 2032، وفقًا للبيانات التي جمعتها وكالة بلومبرج إنتليجنس. أما كاثي وود، الرئيس التنفيذي لشركة Ark Investment Management، فهي أكثر تفاؤلاً بكثير، إذ تقدر أن إجمالي السوق القابلة للتوجيه للذكاء الاصطناعي يمكن أن يصل إلى 37 تريليون دولار بحلول عام 2030. وفي حين أنه من الصعب تحديد الحجم الدقيق للفرصة، فمن المؤكد أنها ستكون كبيرة. – وتوفر معالجات Nvidia التكنولوجيا التي تجعل كل ذلك ممكنًا.

الزعيم بلا منازع في الميدان

هناك أسباب أخرى للاعتقاد بأن أسهم Nvidia سوف ترتفع من هنا. وتسيطر الشركة على ما يقدر بنحو 95% من سوق مراكز البيانات، وفقًا لمحلل أبحاث CFRA Angelo Zino. ومن المتوقع أن يرتفع سوق مراكز البيانات من 263 مليار دولار في عام 2022 إلى 603 مليار دولار بحلول عام 2030، وفقًا لشركة Prescient and Strategy Intelligence Market Research. وباعتبارها الشركة الرائدة في هذا المجال، ستركب Nvidia تلك الريح الخلفية إلى أعلى.

وتهيمن الشركة أيضًا على مجال التعلم الآلي، وهو فرع راسخ من الذكاء الاصطناعي. وتمتلك Nvidia حصة سوقية تقدر بـ 95%، وفقًا للبيانات التي جمعتها New Street Research.

يساعد هذا في توضيح العلاقات التي لا تنفصم بين مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي – وNvidia هي الخيار الواضح في كليهما. مع استمرار الشركات في اعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي، هناك كل الدلائل على أن معالجات Nvidia ستظل هي المعيار الصناعي.

السعر هو ما تدفعه. القيمة هي ما تحصل عليه

هناك موضوع التقييم المتنازع عليه بشدة والذي يجب أخذه بعين الاعتبار. باستخدام المقاييس الأكثر استخدامًا، تبيع Nvidia أرباحًا تعادل 96 ضعفًا ومبيعات 40 ضعفًا (حتى كتابة هذه السطور)، وهو ما يكفي لجعل المستثمرين ذوي القيمة يركضون بحثًا عن غطاء – لكن المقاييس الأخرى تحكي قصة مختلفة.

لقد حققت Nvidia نموًا ثلاثي الأرقام، ومن المتوقع أن يستمر – على الأقل على المدى القصير. وعلى هذا النحو، يجب بالضرورة أن يؤخذ هذا النمو في الاعتبار عند تقييمه. أدخل نسبة السعر / الأرباح إلى النمو (PEG) الخاصة بـ Nvidia والتي تقل عن 1 – وهو المعيار للأسهم المقومة بأقل من قيمتها.

لا يُظهر التحول الرقمي واعتماد الذكاء الاصطناعي أي علامات على التباطؤ، ومن المرجح أن يتسارع من الآن فصاعدا. نظرًا لمكانتها الرائدة في السوق وتقييمها المتواضع بشكل مدهش، توفر Nvidia للمستثمرين فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في الجيل.